道达投资手记:沪指昨跌破前低 出现标志性信号

2023-12-20 07:24:49 每日经济新闻 

12月19日(周二),上证指数盘中一度跌破前低,兵临2900点城下,然而尾盘半小时,三大指数又硬生生给拉红了。

跌破前低意味着市场还在寻找真正底部的过程中。

目前有不少观点认为在去年的低点附近,从技术层面来说,确实有不小的概率。

也有观点认为,从大级别周期来说,上证指数年K线的20年均线,大约在2835点,以前从未有效跌破过,在这附近博弈的概率非常高,不一定能到,但到了的话,可以考虑抄底。

其实,单就上证指数而言,是有些失真的,周二才破2923点的前低,其他指数几乎都跌破了上证指数2923点时甚至去年10月底2885点时的低点,比如代表成长赛道的创业板指数。在大家的印象中,今年中小盘股的表现比大盘股好,而代表中小盘股的中证1000指数也早已跌破了上证指数2885点时对应的位置。

看看“四大行”、“两桶油”、中移动、长江电力(600900)、宁沪高速(600377)、中国神华的位置,我们会发现,这些大蓝筹才处于牛市中,正是它们托住了上证指数。

末端调整浪已确认

根据历史经验,需要那些护盘的大蓝筹再来一个补跌,或者即便不补跌,也要展开一轮比较长期的休整,这样一轮真正的中期低点,才有可能见到。

周一晚间有一张图在网上广为流传,就是从股债比较来看,上证指数估值已接近历史最低,处于历史百分位0.1%。

换句简单的话来理解,上证指数估值低于历史上99.9%的时间。按照概率逻辑,如果再考虑政策力度,我们有理由相信明年绝不会比今年低。

从上证指数今年3418点以来的下跌结构来看,跌破2923点是一个标志性的信号,正式宣告末端调整浪的确认。从近几年的较大浪型规律来看,几乎全部是3浪结构。因此,从浪形的角度看,A股见大底的时间可能就在年底或者明年1月上旬。

需要注意的是,“黎明到来前的黑暗,最是令人迷茫”。我们要做的就是耐心等待交易信号,减少交易频次,多陪陪家人,即便睡不着的话,也要闭眼假寐,至少还能养养神不是?等太阳出来,大口吃肉不香吗?

不少观点对大盘周二尾市的拉升比较好奇,觉得这可能是反转信号的开启,在这里达哥可以明确地说这并不是。

首先,短线趋势仍然未现扭转迹象,各大指数仍然被5日及10日均线压制。就K线形态来说,周二这根小阳线,转折信号并不强烈,阳线实体不够大,下影线也不够长。

从走势结构来说,这种稍微跌破前低就瞬时拉回的走势,往往不是要见底的迹象。这里要反转,必须要走一根力度较大的阳线,最好能一口气收复上方5日均线及10日均线,且量能方面补足5日均量及10日均量。这样就可以和周二的小阳十字星组成一个“启明星”反转K线组合。

见底只是时间而已

综上来看,周二的小阳线不具有太大的代表性,需要防范其仍然是下跌中继的走势。

券商股在盘中屡屡有异动走势。这种上蹿下跳的走势非常有意思,显然有资金在运作,特别是大盘在前低附近,不排除有故意制造波动以达到洗盘的目的。

就证券板块的走势来说,目前的震荡也并未见底。同时,从这种洗盘的效果来看也不太好,投资者的恐慌情绪仍然不明显,大盘分时图下跌未放量,市场要止跌企稳,仍需要低位充分的筹码交换,希望大家不要急。

此外,达哥特别注意了尾盘指数回升时个股的联动,最后半小时,上涨家数从1500家左右回升到2700家左右,联动性很强,特别是一些超跌股。结合所处的位置,调整阶段,对于尾盘这波回升,要提高战略上的重视。

热点题材方面,MR(混合现实)走强。板块走势上,周二中阳上攻收复5日均线及10日均线,量能配合良好,可增加关注度。整个消费电子板块从9月份以来的表现非常不错,目前板块指数在2020年8月份的前高附近震荡,后续有一定概率创出新高。

短剧游戏活跃,达哥提过多次其背后的支撑逻辑。传媒板块指数连续6根K线重叠在一起,是一个蓄势上攻的结构,如果创新高的话,很可能就是一个比较不错的获利了结时点。

整体来说,周二大盘缩量反弹,仍然不能作为可靠的止跌企稳信号,后市大盘见底的演变方式也不太可能这么顺利,需提前做好心理准备。

达哥还是那句话,没有只跌不涨的市场,周期永远都存在,见底只是时间而已。 (张道达)

根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。

(责任编辑:赵艳萍 HF094)
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