【艾迪药业】艾诺米替片成功纳入医保目录，2024年有望进入快速放量阶段

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【艾迪药业】成功纳入医保目录，有望进入快速放量阶段。根据公司公告，艾诺米替片通过医保谈判，首次纳入国家医保目录（2023年）。艾诺韦林片以简易续约方式继续纳入医保目录。艾诺米替片以合理价格降幅纳入医保，支付范围得到优化。艾诺米替片医保支付标准为24.15元/片，较此前中标价降幅为35.6%。本次公司两款产品医保支付范围均调整为“限艾滋病病毒感染”，有利于扩大医保支付覆盖人群，实现对初治患者和经治患者的全覆盖，有助于远期销售峰值提升。艾诺米替片是国际和国内抗HIV临床实践指南推荐的标准治疗方案，具有较高临床价值和长期增长空间。此次纳入医保目录后，艾诺米替片有望凭借良好的循证医学证据积累获得临床认可和较好的性价比，自2024年进入快速放量阶段。根据分析，预计2023年至2025年公司营业收入分别为4.65亿元、7.15亿元和9.43亿元，同比增速分别为90.3%、53.9%和31.9%；归母净利润分别为-0.39亿元、0.65亿元和1.84亿元。对应PE分别为-131.9、79.3和28.1倍，维持“买入”评级。投资者应注意艾诺韦林片医保谈判未能成功、医保支付价低于预期或销售金额低于预期等风险。