康希通信公司董事长总经理彭平、董事副总经理董秘财务总监彭雅丽12月20日、12月21日接待了博时基金、工银瑞信、富荣基金、中信证券(600030)、宝盈基金、中欧基金、招商资管、先锋基金、观澜湖投资、信达澳亚基金、创金合信基金、国投瑞银、华美国际投资集团、信达澳银、广发资管、创金合信基金、贝莱德基金、松熙基金、华安基金、广发证券(000776)的调研。
Q：目前Wi-Fi7的格局如何？
A：在Wi-Fi7的布局对于康希通信而言是正面与国际友商交锋的主战场，公司通过努力进入国际一流的主芯片厂商参考设计，是中国公司走上Wi-Fi射频前端国际舞台的重大突破，亦为康希的最大亮点。
Q: 公司的产品通过了几家Wi-Fi7 参考设计？
A: 公司产品目前通过了高通、联发科的Wi-Fi7参考设计。
Q:Wi-Fi7放量情况、或对康希业绩的贡献如何？
A:市场预计2024年是Wi-Fi7元年；2023年下半年公司已陆续拿到订单，放量的话大概会在2024年下半年。公司预计2024年下半年开始，Wi-Fi7对康希的业绩贡献逐步增强。
Q: Wi-Fi7的FEM大概多少钱一颗？
A: 每个产品型号价格不一样；公司目前在研和量产的Wi-Fi7产品共有几十个型号，单价会因不同工艺选择和客户对产品的需求而有差异。
Q: 其他厂商想攻占Wi-Fi7大约需多久的周期？
A: 2024年下半年Wi-Fi7预计会大量出货，目前主芯片厂商已基本完成参考设计。所以对暂时未进入参考设计的厂商而言，如果再去争取进入参考设计会比较困难。
Q: 预计Wi-Fi7是明年什么时候开始起量？
A: 国内预计是2024年下半年开始起量。
Q: 手机端Wi-Fi5的射频前端芯片已经出货了？手机产品现在的客户是谁？
A：是的，目前手机端Wi-Fi5产品已实现批量出货；主要客户是ODM厂商。
Q: 价格上较竞争对手有优势，但我们也是委外代工的，这是如何去控制成本的？
A:一方面，公司国产晶圆厂、封测厂的使用，使成本降低；另一方面，公司通过优化设计、匹配客户需求等缩小芯片尺寸，进而降低成本。
Q:国内的代工厂主要是谁？
A：国内的代工厂有华虹、三安等。
Q:市场份额如何?该份额按出货量还是金额算的？
A：在Wi-Fi网通市场，公司的销售金额目前约占国内市场的20%。
Q：网通Wi-Fi、手机Wi-Fi、IoT上，中长期计划做到什么样的规模？
A：中长期上，公司绝大多数的业绩来源主要还是网通Wi-Fi；IoT是一个非常大的市场，我们希望努力开拓此部分市场，争取达到在公司总收入占比10%甚至以上的份额；预计Wi-Fi7仍将是公司规模及利润的增长点。手机Wi-Fi市场对我们的挑战还是非常大的，我们希望通过努力能够将网通Wi-Fi的成功经验在手机Wi-Fi上得到复制。
Q: 明年看到的海外订单都是Wi-Fi7吗？
A: 我们预估Wi-Fi7的海外订单数量占比应该相对较高。国外相对国内来说很看重参考设计，一旦进入参考设计，国外客户替换参考设计内的供应商的意愿相对较低。
Q: Wi-Fi份额能达到多少？
A:我们希望三年左右能在国内占到比较高的比例：约达到40%-50%份额。
Q: Wi-Fi7能够提升毛利率吗？
A:首先Wi-Fi7的价格是Wi-Fi6 的1.5-2倍，但如果两者在采用相同工艺的情况下，物料成本差别不大。所以Wi-Fi7的毛利率将比Wi-Fi6有所提升。
Q:手机端的研发节奏如何？
A:公司目前针对于手机的射频前端产品只关注在手机Wi-Fi方向；2023年年底有小批量出货的是手机Wi-Fi5的产品，通过ODM厂商出货。从研发上来看：Wi-Fi5/6/7已进行完整布局。
Q:咱们在星闪联盟里吗？现在有什么产品吗？
A:公司已加入星闪联盟。目前星闪联盟处于探索阶段，康希在联盟内部正与各合作伙伴积极沟通中。
Q:车方面的芯片在做吗？
A:目前公司该产品已进入小批量试产阶段。
Q: Wi-Fi7产品单月出货量级是多少？都是国外客户吗?
A: 目前是数百k级别的出货，有望进入到KK级别。客户包括国内和国外的。
Q: 目前研发人员配置、研发投入？
A:截至2023年11月，研发人员配置比例已在50%以上。2023年研发费用较2022年增加了20%左右。2024年我们也会加大研发投入，希望与销售量、技术创新相对匹配。
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