行业核心观点
(1)水泥,上周全国水泥价格小幅下跌,下跌幅度有所收窄,供给端,北方十五省区全部处于采暖错峰生产阶段,大部分省区停容率在80%以上;需求端,水泥磨机开工负荷明显下降,较上周下降7.24pct,降幅有所扩大,展望后市,在需求端整体走弱,供给端相对稳定趋势下,水泥涨价可能性较小,预计将继续保持震荡状态;(2)浮法玻璃,上周国内玻璃需求表现一般,北方局部区域出货受阻,南方受年底赶工支撑,相对较好。展望后市,随着北方需求季节性走弱,南下货量预期增加,对市场有一定冲击,同时厂家出货意愿较强,整体价格市场预计以偏弱运行为主;(3)消费建材:当前地产行业修复进程缓慢,对需求端形成压制,增发国债项目清单陆续下达,或对明年一季度投资端形成一定支撑,当前建材板块估值已处历史低位,建议积极关注。
投资要点:
上周行情回顾:2023年12月22日当周,申万一级行业建筑材料指数下跌2.3%至4567.67点,沪深300指数下跌0.13%至3337.23点,板块表现弱于大市。2023年以来,建筑材料行业下跌24.28%,沪深300指数下跌13.8%,板块表现弱于大市。
水泥:(1)价格:2023年12月22日当周,全国水泥(P.O42.5散装)价格为327.08元/吨,较上周下降0.05%,同比下降17.04%。分地区来看,除华东地区有所下跌外,各地区水泥价格基本与上周持平。(2)开工负荷:2023年12月21日当周,全国水泥开工负荷为30.91%,较上周下降7.24pct,同比上涨0.64pct。
玻璃:(1)浮法玻璃价格:2023年12月22日当周,5mm浮法玻璃日度均价为2014.34元/吨,与上周相比下降0.53%,同比上涨24.13%。(2)纯碱价格:2023年12月22日当周,纯碱(轻质纯碱)价格为2852.5元/吨,与上周相比下降0.98%,同比上涨5.39%。
玻纤:2023年12月22日当周,OC中国、内江华原、长海股份缠绕直接纱2400tex玻纤价格分别为3550元/吨(+0.00%)、3150元/吨(+0.00%)、3100元/吨(-1.59%);OC中国、内江华原、邢台金牛SMC合股纱2400tex玻纤价格分别为4250元/吨(+3.66%)、3800元/吨(+0.00%)、3650元/吨(+0.00%);OC中国电子纱(G75)玻纤价格为7550元/吨(-4.43%)。
消费建材:2023年12月22日当周,Brent原油期货价格为79.07美元/桶,较上周上涨3.29%,同比下降5.78%;WTI原油期货7价3.格56为美元/桶,较上周上涨2.98%,同比下降7.54%;沥青期货价格为3655.0元/吨,较上周上涨1.53%,同比上涨0.63%;PVC期货价格为5910元/吨,较上周上涨0.66%,同比下降6.21%;HDPE期货价格为8600元/吨,与上周持平, 同比下降17.31%;PP-R期货价格为8950元/吨,与上周持平,同比上涨3.47%;钛白粉价格为16100元/吨,与上周持平,同比上涨7.55%。
重点公告、新闻:西部建设定增获深交所审核通过;贵州发布24 年错峰停产计划;增发国债第二批项目清单下达等。
风险因素:地产和基建投资需求不及预期、原材料价格大幅波动、数据统计偏差等。
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(责任编辑:王丹 )
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