风电行业周报：2024风光装机目标确立 漂浮式海风体系逐步完善

　　本周行业概括：1）行业动态：12 月21 日，2024 年全国能源工作会议在北京召开。国家能源局部署重点工作任务，提出要聚焦落实“双碳”目标任务，加快推动能源绿色低碳转型，2024 年全年全国风电光伏新增装机达到2 亿千瓦左右。2）板块涨跌幅：本周电力设备板块+0.75%，风电设备板块-0.64%。
　　本周相关个股标的力星股份、大金重工、双一科技、中船科技和天能重工领涨，涨幅分别为19.84%、7.96%、7.81%、3.73%和2.19%；天顺风能、海锅股份、中天科技、上纬新材和宝胜股份领跌，跌幅分别为8.72%、6.39%、4.81%、4.00%和3.97%。3）装机数据跟踪：2023 年1-11 月全国风电新增装机41.39GW，同比增长83.79%；全国风电累计装机412.83GW，同比增长17.60%；风电设备累计平均利用小时数2029 小时，同比增长1.05%；1-10 月风电发电量7252 亿kWh，占全社会用电量8.67%。4）原材料价格：相对于上周原材料价格，本周中厚板、螺纹钢、现货环氧树脂价格下跌，废钢指数、现货铜、现货铝价格上涨，铸造生铁价格不变。
　　行业点评观点：风机大型化趋势竞争延续，漂浮式海上风电持续推进。近期多个陆上和海上风电招投标项目均明确要求大容量机组，风机和部件大型化进程不断提速，有望减少原材料单位成本，降低施工运维等费用，推动产业链降本增效：内蒙古风储基地项目明确招标采购10MW 机组，东方风电在某风光氢储一体化项目中标10MW 风机；海上方面，福建漳浦六鳌海上风电场项目中标公示的风机单机容量超15MW，明阳智能全球单机容量最大、风轮直径最大18.X-20MW 海上风电机组已在汕尾下线。本周，中国电建中南院中电建万宁海上漂浮式项目样机工程风力发电机组及附属设备的采购花落四家整机厂，作为我国首个规模化深远海海上风电项目，装机规模合计1GW，该项目的推进标志着漂浮式海上风电正乘着下半年海风重启势头开启紧锣密鼓的建设，建成后将有助于我国风电产业链形成完整的大容量深远海漂浮式风电原创技术体系。分陆上和海上风电来看，2023 年1-9 月全国陆上风电新增装机并网32.05GW，同比增长78.06%，海上风电新增装机并网1.43GW，同比增长15.32%；陆上风电累计装机368GW，同比增长15.00%，海上风电累计装机31.89GW，同比增长16.98%。价格方面，2023 年以来海上风机中标价格下降趋势明显，均价为3709.09 元/kW。招投标方面，本周风电机组启动招标145MW，包括2 个陆上风电项目；采购开标2126.25MW，为9个陆上风电项目和1 个海上风电项目，陆风中标均价为1762.2 元/kW，环比　　上周小幅上涨6.10%。本周风电塔筒项目开标规模共计140MW，中国能建2023 年度风机塔筒集中采购中标结果公示，预估总量为35 万吨，共有14家企业中标；中国能建开启1 个海风项目塔筒招标，规模为289MW。
　　行业估值：本周风电设备指数最新TTM 市盈率为27.24 倍，MRQ 市净率为1.6 倍，环比上周均有所下降。估值水平方面，2023 年12 月18 日-12 月22日风电设备指数市盈率区间为26.61 倍~27.24 倍，市净率区间为1.56 倍~1.6倍。
　　投资建议：在陆上风电抓紧建设力争高增，海上风电存量项目陆续开工建设，新项目核准不断推进，风电逐步进入高景气增长的背景下，行业地位和规模效应对于工程属性强的重装备行业尤为重要，一线企业持续受益。重点推荐独具区位优势和码头资源并有望受益于当地海风规划的塔筒和海缆企业：海力风电、天能重工、东方电缆等；市占率持续提升的零部件和主机企业：金雷股份、三一重能、运达股份等；此外海外需求空间较大，关注出海布局较好和已取得出海突破成绩的企业，金盘科技、振江股份等。
　　风险提示：原材料价格短期剧烈波动风险；风电项目延期及装机不达预期风险；宏观经济下行风险；全球政治形势风险；市场竞争加剧风险等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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