电力设备新能源行业周报：N型产业链优势突出 欧洲风电有望加速推进

　　投资要点
　　新能源汽车
　　(1)本周观点：新能车市场行情火热，出口出海持续向好。根据中汽协数据，23 年11 月我国新能车产销首次双超百万辆，分别完成107.4 万辆和102.6 万辆，同比分别增长39.2%和30.0%。中国新能车国际竞争优势明显，全球销量遥遥领先，我国汽车出口量已超过日本，跃居全球第一。根据中汽协数据，2023 年1-11 月出口新能源车109.1 万台，同比增长83.5%。
　　(2)关键数据：本周六氟价格6.7 万元/吨(-5.6%)，铁锂电解液价格2.18 万元/吨(-1.1%)，三元电解液价格2.78 万元/吨(-1.8%)，铁锂正极动力价格4.35 万元/吨(-2.2%)，铁锂电芯价格0.43 元/wh(持平)，三元电芯价格0.49 元/wh(-2.0%)。
　　光伏
　　(1)本周观点：N 型产业链优势突出，技术领先的龙头企业竞争力持续增强。N 型硅料由于新建产能爬产过程中能够供应的N 型料较为有限，目前实际流入市场的N 型硅料估算仅在6 万吨左右，价格相对坚挺。随着LECO等提效手段加速落地，N 型电池竞争力有望进一步增长，推荐关注N 型电池产业链中技术加速迭代环节。
　　(2)关键数据：本周主产业链价格：硅料（65 元/kg，环比持平）、182 硅片（2.00 元/片， 环比持平） 、182P 型电池片（0.36 元/W， 环比下降5.26%）、182 单晶组件（0.95 元/W，环比下降1.04%）。
　　风电
　　本周观点：26 个欧洲国家签署《欧洲风电宪章》，欧洲风能推进有望加速。12 月19 日，欧盟26 个成员国的能源部长签署了《欧洲风能宪章》，其中包括提高2030 年海上可再生能源至111GW 的计划。11 月，英国政府决定提高海上风电项目在下一轮CfD 拍卖中可以获得的最高价格，海上风电项目最高出价价格提高了66%。以上均表明欧洲海上风电释放有望进一步加速。
　　电力与储能
　　(1)电力本周观点：山西、广东电力现货市场转入正式运行，关注电力现货市场机遇。近日山西省和广东省电力现货市场已经陆续转入正式运行，其他省市的现货市场建设进度也有望加速。根据北极星售电网报道，广东电力交易中心发布关于广东电力市场2024 年度交易及年度绿电交易结果的通报。
　　(2)储能本周观点：山东容量电价调整将减少独立储能容量补偿，《浙江省用户侧电化学储能技术导则》正式下发。12 月25 日山东印发《关于贯彻发改价格〔2023〕1501 号文件完善我省容量电价机制有关事项的通知》，山东容量补偿电价用户侧标准调整，独立储能获取的容量补偿将减少。12 月26 日，浙江省能源局印发《浙江省用户侧电化学储能技术导则》，明确各环节技术要求。
　　氢能
　　本周观点：国氢科技估值超130 亿，欧阳明高预计绿氢提前5 年进入经济性成本空间。未来科学城拟将所持国氢科技股份全部挂牌转让，按底价计算，国氢科技的估值为130.01 亿元。欧阳明高在2023 年新能源科学论坛上的观点表明，随着风电光伏装机规模的大幅增加，2023 年上网波谷电价下降至0.15 元/KWh，使绿氢制备成本接近煤制氢，提前5 年进入经济性阶段。
　　行情回顾
　　本周申万电力设备行业上涨5.46%，位列31 个申万一级行业的第1 位，同期沪深300、创业板指分别上涨2.81%、3.59%。细分板块来看，光伏、电池、电网设备、风电设备、电机、其他电源设备板块分别上涨7.47%、上涨4.72%、上涨4.64%、上涨4.76%、上涨4.12%、上涨4.25%。
　　风险提示
　　原材料价格波动风险；供应链供给瓶颈；海外政策变化的风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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