金融科技跟踪点评：蚂蚁集团整改再推进 建议关注金融科技配置机会

　　事件：1）近日，中国人民银行披露，同意支付宝（中国）网络技术有限公司变更为无实际控制人；2）12/29 恒生电子、国泰产险发布公告称，恒生电子和国泰产险均变更为无实际控制人。
　　蚂蚁集团股东上层结构调整落地。23/1/7 蚂蚁科技集团股份有限公司（以下简称“蚂蚁集团”）发布公告称，为持续完善公司治理，蚂蚁集团拟通过引入更多独立董事、调整主要股东投票权结构、终止主要股东一致行动关系等方式实现董事会中独立董事过半数，将蚂蚁集团转变为无实控人公司；根据恒生电子、国泰产险公告信息，蚂蚁集团相关各方已履行相关程序并于23/12/28 前完成权益变动交割，蚂蚁集团股东结构调整落地。
　　蚂蚁集团与阿里集团隔离进一步强化，为长期发展奠定基础。在本次股权结构调整前，马云持有蚂蚁集团18.2%的股权，并通过与井贤栋、胡晓明、蒋芳的一致行动人协议拥有公司53.5%的投票权，为蚂蚁集团实际控制人。
　　按照此前公告信息，本次股权调整后马云仅持有蚂蚁集团6.2%股权，并与公司各主要股东无一致行动关系，蚂蚁集团股份表决权更加透明且分散、与阿里巴巴集团隔离进一步强化，有利于公司长期可持续发展。
　　蚂蚁消金增资扩股持续落地，助力公司消金业务规模扩张。22/12/29 重庆蚂蚁消费金融有限公司（以下简称“蚂蚁消金”）第一次增资方案获批，注册资本由80 亿元增加至185 亿元；23/10/25 蚂蚁消金第二次增资方案获批，注册资本从185 亿增至230 亿元，增资落地后蚂蚁集团仍持股50%。
　　蚂蚁消金作为蚂蚁旗下消金平台，负责承接“花呗”、“借呗”的消费信贷业务；按消金业务10 倍资金杠杆、联合贷出资比例30%来计算，本次增资后可满足约2300~7667 亿元信贷需求。1H23 蚂蚁消金实现净利润4.45 亿元，同比-4.3%，后续增资到位后有望带动公司盈利修复。
　　投资分析意见：监管支持叠加板块基本面拐点，建议关注相关金融科技标的配置机会。2023 年以来平台经济监管转向常态化，数字经济相关政策持续出台加速金融行业数字化转型，平台类金融科技公司长期投资价值逐步显现，建议关注相关标的配置机会。一是平台监管政策转向+国内经济稳步修复，消费信贷、支付行业迎来修复拐点，建议关注拉卡拉、奇富科技；二是金融行业数字化转型和资本市场深化改革并进，金融IT 持续维持高景气，建议关注恒生电子、顶点软件、宇信科技。
　　风险提示：宏观经济修复不及预期；行业监管持续趋严；平台企业出现违规问题。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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