机器人板块前景分析 聚焦在量产降本和国产替代主线

华泰证券(601688)指出，特斯拉人形机器人(300024)发展面临硬件超配和量产成本矛盾，赛道投资主线将回归到有概率能拿到“入场券”的企业，长期看拥有外延能力的集成供应商或更有发展前景。最新变量在于特斯拉发布的二代机器人视频，可能催化新一波国产替代降本行情。投资机会上看，将更聚焦在量产降本和国产替代主线，看好国产替代能力强、概率大的Tier1和潜在Tier1，同时关注其他降本空间大、有国产替代机遇的Tier2行情演绎。机器人板块在2024年从产业层面来说会有比较大的进展，但是在2024年需要先经历一波杀跌，不要着急上车，耐心等待深坑的机会。