金山办公预计年营收近48亿，四季度扣非净利润增长近60%

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【金山办公预计2023年全年营收达43.69-47.95亿元，归母净利润12.35-13.66亿元，扣非净利润11.78-13.02亿元，其中第四季度业绩预告显示单季度业绩同比环比增速显著回升。】 金山办公近日发布的业绩预告显示，2023年第四季度其单季度业绩有所回升，这一积极信号有效化解了市场对企业增长的疑虑。根据预告，公司2023年全年预计实现营收介于43.69亿元至47.95亿元之间，同比增长12.45%-23.41%；预计全年归母净利润达12.35亿元至13.66亿元，同比增长10.55%-22.19%；预计全年扣除非常性损益的净利润介于11.78亿元至13.02亿元之间，同比增长25.47%-38.68%。 详细分析第四季度的财务预期表现，金山办公预计单季度营收为10.98亿元至15.24亿元，同比增长区间为0.79%-39.89%。单季度归母净利润预计为3.42亿元至4.72亿元，同比增长12.42%-55.14%；而单季度扣非净利润预计介于3.18亿元至4.42亿元之间，同比增长14.98%-59.87%。 此次业绩预告亮点在于，金山办公的会员体系改革与B端订阅服务拓展取得进展，进一步巩固了公司的长期增长潜力。公司通过升级C端会员权益、打通个人版与企业版功能，促进了个人用户的付费转化及客单价提升，带动个人办公服务订阅业务的稳健增长。在B端，公司通过数字办公平台和WPS 365服务，成功扩展了中大型企业客户群体，推动了机构订阅业务的迅猛增长。 尽管2023年信创业务的节奏调整对机构授权业绩产生了暂时性影响，加之WPS Office个人版关闭第三方商业广告，导致互联网广告业务收入进一步减少，但金山办公的“双订阅”策略成功驱动了公司全年收入的增长。展望未来，随着党政信创的深化及行业信创的持续推进，预期公司的机构授权业务将大幅放量，从而推动整体业绩的进一步提升。 此外，金山办公WPS AI的商业化进程正在加速。在第四季度WPS AI正式开启公测，并将AI产品正式商业化，这预计将提升会员ARPU（平均收入每用户），并通过吸引新客户来提高公司C端订阅的上限。 值得注意的是，WPS AI不仅将推动C端订阅增长，还将通过与WPS 365服务的结合，增加B端的付费用户单价，进一步支持公司的“双订阅”战略。 在外部专家分析中，某经济研究机构高级分析师指出，金山办公的业绩预告显示其适应市场变化的能力强，尤其是在互联网办公服务领域的持续创新和扩展，预示着公司在未来两年的盈利能力有望得到进一步的巩固与提升。 在潜在风险方面，需要注意的是用户付费意愿、AI大模型技术的进步、WPS AI研发进度及信创替换推进等方面的不确定性，以及政策环境变化可能给企业带来的挑战。