天润乳业拓展疆外市场，预计2025年净利润2.61亿元

快讯正文

【天润乳业积极拓展疆外市场，产能建设提升盈利潜力】乳制品行业市场规模超过6000亿元，这一巨大的市场为中小乳企提供了丰富的成长土壤。在消费者越发重视健康的背景下，以新疆奶为代表的小众奶产品凭借其独特性，在年轻消费群体中获得了快速认可。天润乳业（600419）正是看准了这一发展机遇，通过差异化战略，致力于拓宽疆外市场，同时加强产能布局，助力企业盈利能力的提升。 尽管目前常温白奶市场主要由伊利和蒙牛占据主导地位，但天润乳业凭借其差异化的产品和营销策略，如重视润康桶酸大单品和奶啤等特色产品，成功巧妙规避了与双巨头的直接竞争。同时，公司在销售渠道上也做出了创新，专注于建立专卖店以便在社区直接接触消费者，这一策略不仅提高了盈利能力，也吸引了众多经销商的加盟意愿。 在疆内市场，天润乳业仍然具有相当的发展潜力。公司在新疆的市场份额已达40%，尤其在北疆市场表现强劲。未来，随着新疆唐王城产能的释放和新农乳业的并购，天润乳业在南疆市场的影响力预计将持续提升。疆外市场方面，山东工厂的投产不仅将拓宽市场范围，也有助于降低物流成本，对公司的盈利能力是一个重大利好。 从盈利预测方面来看，预计天润乳业在2023-2025年的归母净利润分别为1.84亿元、2.21亿元和2.61亿元，年增幅分别为-6.2%、+20.0%和+17.9%。公司股价对应的市盈率（PE）分别为20.6倍、17.2倍和14.6倍。鉴于公司清晰的出疆战略和疆外市场仍具备较大的增长空间，预计2024年公司的股价目标价可达15.19元。 在市场竞争加剧、原奶价格波动和终端需求可能低于预期等风险因素的前提下，天润乳业的积极战略部署和产能优化有望持续提升企业盈利能力，推动公司迈向更加广阔的市场空间。