东亚银行面临挑战：海通国际下调目标价至11.91港元，贷款增长及净息差受压

快讯正文

【海通国际调降东亚银行目标价至11.91港元，预计银行业务面临挑战，仍维持“优于大市”评级】 在最新的财经分析中，专家预计东亚银行将继续面临贷款增长的挑战，全年负增长为降2.5%，而在2023年上半年可能实现贷款增长3.2%。随着2023年下半年1个月香港银行同业拆息均值预计超过5%，虽有利于提升贷款定价，但往来及储蓄存款(CASA)占比的持续下降可能拖累负债端成本。因此，尽管定价条件有利，东亚银行净息差难以显著提升，预测2023年上半年净息差为2.01%，全年则为2.06%。展望未来，预计在加息周期结束后，净息差将保持在较高水平，直到2025年才可能出现较为明显的下降趋势。 在关注东亚银行资产质量问题时，内房市场的不确定性成为计提减值损失的主要因素，预计2023年下半年信贷成本和不良率将进一步恶化，而2024年和2025年有望缓慢改善。据预测，2023年信贷成本为97个基点，不良率可能上升至2.76%，表明资产质量的改善可能需要时间。 在利润增长方面，东亚银行在2023年至2025年的归属母公司净利润增速分别预计为上升24.5%、上升14.2%以及下降1.6%。基于这些分析，海通国际将东亚银行的目标价由14.42港元下调至11.91港元，同时仍对其长期表现持积极态度，给予“优于大市”的评级。