年报行情拉开帷幕 36家上市公司率先报喜

　　本周开始，年度日历翻开了崭新的一页，A股市场还在筑底，但上市公司已经开始陆续提交去年的答卷，为新年献上大礼。从已披露的2023年业绩预告来看，大部分上市公司顶住了宏观经济下行的压力，依然保持净利润增长，彰显了龙头公司的业绩韧性。

　　截至1月5日17时，据Wind统计，已有57家上市公司发布2023年业绩预告，其中36家预计净利润增长，预喜率达63%；另有17家公司预计下滑或者亏损，4家公告了全年收入范围但并未透露净利润情况。

　　率先报喜的公司吸睛十足，受投资者青睐。已公布业绩预告的企业中，飞龙股份(002536)、山外山、传音控股、云意电气(300304)、冰川网络(300533)等5家公司预计全年净利润至少同比增长超过一倍。目前暂坐业绩“预增王”宝座的是飞龙股份，预计净利润同比增长197.15%～232.81%。该公司1月4日盘后发布业绩预告，1月5日即成为市场为数不多的“泛红”股票之一，盘中一度逆势大涨近7%，最终收涨3.38%。

　　计算机通信领衔报喜

　　分行业看，业绩预增分布在汽车制造业、计算机通信和其他电子设备制造业、软件信息技术服务等。其中，计算机通信和其他电子设备制造业共有7家公司预喜，数量远超过其他行业。从Wind分行业情况来看，这些公司多为技术硬件与设备、半导体与半导体设备行业。

　　计算机通信行业的公司普遍规模较大，上述7家企业中，有4家净利润超过1亿元，平均业绩增长幅度高于已公布业绩预告的所有公司，强者恒强。从公告来看，这些公司业绩大幅增长，多源于新产品成功上市、新兴市场开拓顺利。

　　其中，传音控股预计净利润增长幅度最大。据传音控股公告，预计2023年实现营业收入约621.22亿元，同比增长33.32%；实现归属于母公司所有者的净利润为54.93亿元，同比增长约121.15%；扣非净利润为50.10亿元左右，同比增长约126.73%。公司表示，业绩增长的原因主要是“公司持续开拓新兴市场及推进产品升级，整体出货量及销售收入有所增长；同时，受益于产品结构升级及成本优化，整体毛利率有所提升，相应毛利额增加”。

　　根据IDC数据，2023年上半年，传音控股在全球手机市场占有率为13.9%，在全球手机品牌厂商中排名第三，其中智能机在全球智能机市场占有率为7.6%，排名第六位。公司在新兴市场加速拓展，非洲外地区占比持续提升。此外，移动互联、家电等新业务快速成长，成为其第二增长曲线。

　　在计算机通信行业中，预告业绩增长排名第二的是无线音频芯片龙头公司中科蓝讯。公司预计2023年实现营业收入14.3亿元~14.5亿元，同比增加32.42%~34.27%；净利润2.4亿元~2.6亿元，同比增加70.34%~84.53%。

　　中科蓝讯表示，受益于公司讯龙系列产品持续起量、印度及非洲等国外TWS耳机市场增长和国内市场复苏影响，公司音频产品销售金额增速较快。根据公告，去年公司大力推广讯龙系列在终端品牌产品的应用，讯龙系列销售占比持续提升；对现有产品更新迭代，在对产品降噪、功耗等性能进行不断改进的同时，尽可能优化芯片面积，提升性价比；同时，公司合理把控供应商采购成本，2023年逐季增加备货，以应对下游市场需求增长和新产品备货需求。

　　汽车零部件“遥遥领先”

　　2023年，汽车产业链全面爆发，受益于行业红利，上游多家汽车零部件企业订单充足，率先向投资者预报战果。截至发稿，已有3家汽车零部件企业发布业绩预增公告。这3家企业均预计净利润超过1亿元，且同比增幅不低于50%。

　　主要产品为汽车发动机水泵、汽车发动机排气歧管、发动机涡轮增压器壳体等的飞龙股份，预计2023年净利润2.5亿元~2.8亿元，同比增长197.15%~232.81%。公司表示，净利润增长主要有几个方面的原因：一是公司订单充足，营业收入较同期增长较大；二是涡轮增压器渗透率提高，混动汽车快速上量，涡轮增压器壳体产品保持一定增速；三是新能源行业快速发展，混动、纯电动汽车占比提高，液冷服务器、储能等民用领域的不断拓展，新能源热管理产品有所增长。

　　从公开资料来看，飞龙股份在手订单充足。据信达证券研报统计，在2023年11月之前，飞龙股份已披露的大订单包括：发动机热管理部件产品定点项目金额超40亿元；新能源汽车热管理部件产品定点项目金额超50亿元；新能源民用热管理部件产品定点金额4亿元。这三者合计94亿元，已远远超过飞龙股份过去三年的营业收入之和。

　　已公布业绩预告的汽车零部件企业中，净利润增幅较小的是银轮股份(002126)。公司预计全年将实现净利润5.9亿元~6.4亿元，同比增长53.93%~66.98%；扣非净利润5.6亿元~5.8亿元，同比增长83.51%~90.06%。

　　银轮股份去年实现业绩增长，得益于公司坚持推进“加快推进国际化、实现技术引领、打造综合竞争力”。国际化方面，公司欧美属地化制造基地顺利投产，其中墨西哥工厂在去年第四季度实现盈亏平衡；技术引领方面，公司新能源热管理1+4+N产品在手订单持续放量、市场份额持续提高，数字与能源热管理业务快速放量、重要订单持续落地；提升综合竞争力方面，公司激发全体骨干主动性和能动性，降本增效成果显著。

　　另外，汽车零部件产业的云意电气，预计2023年将实现营业收入15.86亿元~18.2亿元，同比增长35%~55%；净利润约2.99亿元～3.27亿元,同比增长120%～140%。云意电气表示，2023年公司主营业务稳健发展的同时，积极推进智能雨刮系统产品、传感器类产品等成长型业务板块的发展，大力拓展市场份额，加速进口替代，加快海外市场布局，持续提升核心竞争力，助力公司业绩增长。

　　制药产业爆发

　　已公布业绩预告的企业中，医药制造产业、医疗设备厂商表现突出。在细分赛道中持续受追捧的“减肥药”产业链龙头诺泰生物，率先宣布业绩预增，符合市场预期。

　　诺泰生物预计去年全年将实现营业收入9亿元~10亿元，同比增长38.19%~53.54%；预计净利1.5亿元~1.6亿元，同比增长16.18%~23.93%；扣非净利润1.5亿元~1.6亿元，同比增长80.52%~92.56%。

　　诺泰生物表示，公司自主选择产品陆续获批，加之以焕然一新的矩阵式商务拓展团队，产品销售空间逐步打开。报告期内，得益于公司自主选择产品中部分制剂及多肽原料药品种的持续放量，公司2023年度业绩同比实现较大增长。

　　诺泰生物拥有多肽原料制备工艺和产业链，是“减肥药”产业链企业。去年诺泰生物多种多肽原料药市场均放量，多肽产能建设逐步推进，其自主研发的醋酸奥曲肽、胸腺法新、比伐芦定、司美格鲁肽、利拉鲁肽等8种原料药已经在国内备案，部分品种已取得美国DMF(Drug Master File)编号并已通过完整性审核。目前，公司连云港(601008)工厂现有2个多肽原料药生产车间，此外多肽601车间建设推进中。

　　制药产业链已发布业绩预告的还有恩华药业(002262)。公司早在三季报中预告，2023年全年预计将实现净利润约9.91亿元～11.71亿元，同比增长10%～30%。恩华药业专注布局麻醉类、精神类和神经类等中枢神经系统药物。受益于手术量的恢复叠加麻醉药应用场景不断拓展，公司产品福尔利以及羟瑞舒阿持续放量。另外，公司不断丰富精麻管线产品，创新镇痛药TRV130于2023年5月上市，有望为公司贡献新收入增量。

　　1月3日，国内血液净化头部企业山外山发布业绩预告，预计2023年实现营业收入6.5亿元~7.2亿元，同比增长70.15%~88.48%；预计净利润1.6亿元~2亿元，同比增长170.10%~237.63%。

　　山外山表示，报告期内，公司通过大力推进技术创新、新产品布局、性能提升等举措不断增强产品竞争优势，实现产品销量增长；通过不断优化关键工艺技术和管理流程，以规模效应释放带动生产制造环节的降本增效；随着血液净化耗材新产品连续性血液化管路、血液透析器、一次性使用血液灌流器的上市，产品销售协同效益加强。

　　山外山的业绩预告，向市场证明了血液净化产品国产替代政策持续推进下，行业盈利水平明显提升。除山外山之外，国内血液净化相关企业还有三鑫医疗(300453)、新华医疗(600587)、宝莱特(300246)等。