东吴安享量化基金2023年净值亏损近40%，错押光伏产业链遭重挫

量化基金业绩分化 显著

2023年公募基金的成绩单显示，量化基金取得了显著的成绩，尽管一些产品业绩表现突出，但东吴基金旗下的东吴安享量化全年净值却遭遇了近40%的亏损，在同类产品中表现较差。

东吴安享量化在2023年经历了自成立以来最糟糕的年度业绩，背后的原因或许在于其投资策略的转变。原本应采取分散化持股的策略，但去年却高比例投资于光伏产业链。

业绩大幅回撤

东吴安享量化是一只采用量化模型策略的基金，但去年其业绩回撤显著，全年净值亏损近40%，为历年来最低。2023年2月，东吴安享量化更换了基金经理，新任基金经理王瑞的任职回报率为-47.08%。

“栽”在光伏

东吴安享量化全年亏损表明基金对光伏产业链的投资并未取得预期成效。2023年三季度末，基金重仓股均与光伏产业链相关，前十大重仓股占比超过90%，而光伏板块的整体表现并不理想。基金经理王瑞仍然看好光伏板块，但相较于其他收益较好的量化产品，东吴安享量化的持股过于集中。

为何押注单一赛道

尽管基金合同提及通过多因子选股模型进行分散化投资，但东吴安享量化却高比例持有光伏股，这种投资策略可能与合同所述的分散化投资有所偏离。市场上的公募量化产品业绩分化明显，主要看各公司在量化模型策略的执行力和因子选择。

公募老将离任

东吴基金成立于2004年，去年三季度末公募管理规模为224.59亿元。但该公司最近出现了高管变动，常务副总经理陈军因个人原因离任。陈军于2020年加入东吴基金并一度代任总经理，但在基金管理方面并未取得较好的成绩，曾管理的两只产品均有超过30%的亏损。

东吴基金在未来是否能实现突破，仍需观察。

风险提示：投资有风险，入市需谨慎。基金的过往业绩并不代表其未来表现，投资者应仔细阅读基金合同和招募说明书，根据自身情况作出投资选择。