券商投行IPO业务频遭监管 处罚通知数量达8张

和讯为您带来近期券商看点，供您参考：

监管层对证券公司的监管力度持续加强，成为日常常态。伊始新年，券商业务条线积极活跃，寻求良好的年初业绩，但有券商在年初就收到监管部门的处罚通知。

第一周内，地方监管机构和交易所共向券商或相关人员发出了8张处罚通知。

这些处罚主要集中在投资银行业务线。尽管多个券商保荐的首次公开募股(IPO)项目已撤回材料，部分投行及保荐代表因未尽职勤勉而被处罚。关注点包括：经销收入、业绩预测的谨慎性、重大事项的尽职调查、内控的规范性、招股说明书的修改、境外销售业务、对赌协议以及医疗业的推广费等。由此可见，保荐机构需要进一步提升执业质量。

继去年研究所频繁接受处罚之后，今年又有券商因研究业务被监管部门处罚，问题包括泄露研究报告内容和违规荐股，相关研究所负责人也被警示。

撤材料后仍被罚

深圳证券交易所在一年之初向证券公司或从业人员发出6张处罚通知，均与投行IPO项目有关。大多数形式为书面警示，部分较为严厉，给出了“通报批评”的处分。

即便项目材料撤回已达半年之久，因未能勤勉尽责，投行及保代仍遭处罚。

国信证券及其保代在一个IPO项目中的违规行为，深圳证券交易所采取书面警示措施。监管层对该项目中推广费用内控缺失和经销收入相关核查不到位等问题给予关注。

中信建投及其保代因业绩预测与实际落差大而受到监管关注。其保荐项目业绩与预测相差较远，深圳证券交易所随后进行了书面警示。

海通证券保荐的某IPO项目在注册环节中止，被证监会现场检查，并注意到多项违规行为，深圳证券交易所对海通证券(600837)进行书面警示，而保代则受到更为严厉的通报批评处分。

招商证券及民生证券的保代因各自保荐的IPO项目在核查程序执行不到位等问题上，受到了书面警示。

开年首个券商研究所所长被罚

除了投行业务，一家券商的研究部门也在年初收到处罚。

方正证券在开展研究报告发布过程中出现了问题，包括泄露研究报告内容、违规荐股以及未取得资格的员工发布观点，湖南证监局因此向方正证券(601901)采取了责令改正的措施，并要求提交整改报告。

方正证券研究所所长因涉及提前泄露研报内容等问题，收到了监管部门的警示函。

去年多达四十余份与研究报告有关的处罚单出现，指向研究业务内控薄弱以及从业人员合规意识不足。此后，研究所从业人员谨慎行事，多家券商加强了研究报告质量控制和分析师言论的约束。

监管层对券商研究业务持续高压，未来券商研究所可能触及监管“红线”的情况值得关注。