房地产行业周报:住房租赁迎金融支持 深圳城中村改造征求意见

2024-01-08 10:25:10 和讯  平安证券杨侃/郑茜文/郑南宏/王懂扬/刘璐/陈蔚宁
  周度观点:本周中国人民银行、国家金融监督管理总局发布关于金融支持住房租赁市场发展的意见,围绕住房租赁供给侧结构性改革,重点支持自持物业的专业化、规模化住房租赁企业发展,为租赁住房的投资、开发、建设、运营提供多元化、多层次、全周期的金融产品和金融服务体系。同时,本周深圳市规划和自然资源局发布关于公开征求《关于积极稳步推进城中村改造实现高质量发展的实施意见》(征求意见稿)意见的通告,广州开出首张房票,后续其他城市相关工作有望跟进推进,城中村改造进程亦有望随之加快。个股投资方面,短期土储质量仍为房企估值核心,建议拥抱土储质量佳、增长确定性强、积极优化发展模式房企,如保利发展、招商蛇口、越秀地产、华发股份、中国海外发展、滨江集团、万科A等;同时关注物管(招商积余、保利物业等)、代建(绿城管理控股)、经纪(贝壳)等细分领域龙头、产业链(海螺水泥、东方雨虹、伟星新材、北新建材等)及城中村改造等主题性机会。
  政策环境监测:1)深圳城中村改造征求意见,广州首张房票开出;2)央行、国家金管局:关于金融支持住房租赁市场发展的意见。
  市场运行监测:1)成交环比回落,市场压力犹存。本周(2023.12.30-2024.1.5)新房成交2.2万套,环比下降43.6%,二手房成交1.3万套,环比下降27.6%。2024年1月新房日均成交同比下降1.1%,降幅较2023年12月收窄11.8个百分点。2)库存环比降低,去化周期16.7个月。16城取证库存10314万平,环比降0.4%。去化周期16.7个月。3)土地成交回落、溢价率回升,一二线占比提高。上周百城土地供应建面3428.9万平、成交建面6656.4万平,环比升55.5%、降34%;成交溢价率2.4%,环比升0.6pct。其中一、二、三线成交建面分别占比4.8%、38.6%、56.6%,环比分别升1.6pct、升10.8pct、降12.3pct。
  资本市场监测:1)地产债:本周境内地产债发行6亿元,环比减少73亿元,海外债发行14.8亿美元,上周无发行;重点房企发行利率为2.5-8%。2)地产股:本周房地产板块跌2.92%,跑赢沪深300(-2.97%);当前地产板块PE(TTM)12.56倍,估值处于近五年75.08%分位。本周沪深港股通北向资金净流入前三为城建发展、华发股份、绿地控股,南向资金净流入前三为龙湖集团、华润万象生活、融创中国。
  风险提示:1)楼市修复不及预期风险;2)个别房企流动性问题发酵、连锁反应超出预期风险;3)行业短期波动超预期风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )

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