大摩降中远海控评级至减持 目标价6港元 净利润预降78.2%派息吸引力减

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【大摩对中远海控发布“减持”评级，给出6港元目标价，认为其去年净利大跌78.2%且派息前景不具吸引力】在最新的分析报告中，国际知名金融机构表示，根据中国会计准则，中远海控去年的净利润预计为240亿元，同比大幅下降78.2%。具体来看，去年第四季度的经常性净利润仅为18亿元，相较第三季度的55亿元出现显著下降，而除息税前利润同样从第三季度的85亿元降至34亿元。此外，分析指出，即便假设中远海控的派息比率介于30%至50%，去年下半年的隐含股息率也仅为2至3%，这一水平并未显示出明显的投资吸引力。 分析还提出，虽然短期内运价可能会有所反弹，带动2024年第一季度的盈利出现上升，但行业内供应过剩的问题仍未得到解决，因此下行周期并未结束。同时，任何红海航运市场正常化的迹象都可能成为对股价产生负面影响的因素。基于上述观点，该金融机构对中远海控的评级定为“减持”，并设置了6港元的目标价。