次新基金频频拉响清盘警报 细分主题ETF成“重灾区”

又一只次新基金拉响清盘警报。

1月11日，华泰柏瑞旗下港股金融ETF（交易型开放式指数基金）发布公告称，截至1月9日，已连续45个工作日基金资产净值低于5000万元，可能触发基金合同终止情形。

视觉中国

这是一只成立于2022年12月26日，并于2023年1月12日上市的基金，而类似的次新基金出现规模萎缩直至拉响清盘警报的情况，不在少数。

《每日经济新闻》记者注意到，工银瑞信中证消费龙头、国泰中证油气产业成立至今尚不足3个月，申万菱信价值臻选成立至今不足8个月，这些基金近期都已公告因资产净值连续多日低于5000万元而提示风险。

次新基金频现规模“迷你”

1月11日，华泰柏瑞中证香港300金融服务交易型开放式指数证券投资基金（QDII，合格境内机构投资者）发布提示性公告称，截至1月9日，已连续45个工作日基金资产净值低于5000万元，可能触发基金合同终止情形。

公告信息记载，该基金成立于2022年12月26日，并于2023年1月12日上市，粗略计算，成立至今也刚满一年时间，但也就是此类成立刚满一年，抑或是成立不满一年的次新基金，近期却频频出现规模迷你的情形，很多都在提示清盘风险。

《每日经济新闻》记者注意到，前一日，工银瑞信旗下工银瑞信中证消费龙头交易型开放式指数证券投资基金基金资产净值连续低于5000万元的提示性公告也已发出，近期还有国泰中证油气产业、申万菱信价值臻选等发布公告，提到因资产净值连续多日低于5000万元而提示风险。

值得注意的是，工银瑞信中证消费龙头、国泰中证油气产业成立至今尚不足3个月，申万菱信价值臻选成立至今不足8个月。

这些次新基金的清盘警报拉响之后，很多投资人或将被迫提前赎回或兑现离场，然而，在这些基金中，很多在成立之初也并非“踩线”发行的疑似机构定制基金。

如工银瑞信中证消费龙头，2023年10月19日，该基金合同正式生效，彼时公告有效募集的户数有2269户，募集期间净认购金额达到2.53亿元，公司方面表示，截至1月9日日终，基金资产净值已连续45个工作日低于5000万元人民币。

从2023年10月19日成立到2024年1月9日连续出现规模“迷你”，该基金总计上市时间不足3个月，如同前述国泰中证油气产业一样，上市不到3个月就出现清盘危机，此类基金的规模可谓是上市即巅峰。

跟随趋势，未来或有更多投资人从中离场或退出，越来越多的“迷你”基金或也进一步走向清盘。

有分析指出，连续低迷的市场行情不利于机构持续做多市场、灵活控制风险，因此在资产配置陷入僵局背景下，业绩的持续不佳就会引发投资者离场。

25只基金低于5000万

Wind（万得）统计数据显示，截至1月11日，已经有25只基金发布总规模低于5000万元提示可能触发基金合同终止的公告（统计初始份额），其中，有8只成立时间在2023年以内，有15只在2022年到2023年之间，成立不足3年的基金有21只。

可见，即便抛开成立未满一年的次新基金不谈，拉响清盘警报的基金从成立到现在很多都未满3年，且从这些基金的业绩表现来看，大多存在成立至今最大回撤大、区间业绩差等特征。

最显著的是一些细分主题ETF。与窄基ETF不同，这类型基金往往跟踪的指数更加聚焦某一特定领域，例如消费龙头ETF、信息安全ETF、智能电车ETF等。其中，建信基金旗下智能电车ETF成立至今收益率为-49.61%，期间最大回撤达到-55.33%%。

当然，更细分的指数往往相较宽基或行业指数的波动更大，因为成分股更聚焦典型个股。此前确有一段时间，业内加大了对细分子行业的ETF品种开发，虽然可以实现差异化布局，但当时就已经有了对产品本身业绩波动加大的市场担忧。

据《每日经济新闻》记者观察，除一些指数型基金外，近期拉响清盘警报的还有一些偏债混合型基金，意外的是，有的基金成立至今的净值增长率达到-25.48%，例如长盛安盈A，区间最大回撤更是高达-25.90%。从其权益配置来看，基金经理跟随热点的策略突出，2023年一季度侧重消费，二季度侧重数字经济等，但依然没有带给基金回报更多积极的贡献。

从基金经理的角度来看，这些已拉响清盘警报基金的经理中，也不乏投资经验老到的选手，例如的基金经理叶乐天。Wind统计显示，其投资经理年限达到11.82年；中海海颐第一基金经理许定晴经理年限为13.87年。

可以说，一些产品在“名将老帅”的管理下或也回天乏术。

更重要的是，由于行情持续走弱，特别是一些行业连续经历两到三年的大调整，有的较高点跌去超过70%，很多投资人包括主动权益类产品的投资人都在选择赎回。