监管风暴来袭：证监会连发72罚单，重拳治理保荐业绩“变脸”引投行业震荡！

和讯为您带来近期券商看点，供您参考：

最近，证监会公布了一系列行政监管措施，警示了几家证券公司和部分保荐代表人。这是因为涉及的保荐项目，如恒逸石化(000703)、永东股份(002753)和永吉股份(603058)可转债项目，在发行上市当年出现亏损或营业利润大幅下滑，违反了相关的管理办法。

行业专家指出，监管机构一直密切关注上市公司上市当年的业绩突变问题，督促中介机构承担起责任，要求保荐机构更为谨慎，并充分揭示潜在的业绩下滑风险。

保荐项目业绩变脸，证监会下发罚单

由于涉及的保荐项目出现问题，中信证券(600030)、中德证券和万和证券接到了警告信，旗下的六名保荐代表人接受了监管谈话。自注册制试点以来，每年均有保荐机构的相关人员因业绩下滑问题受到处罚。

去年二月，新修订的《保荐办法》发布，整合了业绩下滑相关条款，此次处罚就是基于这些最新的监管规范。

此次监管措施体现了双重罚款的原则，对于机构和个人都予以了惩罚。同时，在综合判断中考虑了发行人业绩变化的多种因素，包括机构的履职情况和风险揭示的充分性。

保荐机构不能“只荐不保”

本轮处罚强调了保荐机构必须负起责任，加大了对上市公司业绩下滑的惩处力度，增强了对发行主体及中介机构的约束力。

在注册制背景下，市场更注重“申报即担责”，处罚范围扩展至机构和个人，提醒了券商需要注意。除了业绩问题，保荐过程中的质量问题也受到了高度关注。

据不完全统计，证监系统在2023年共发出72张罚单，针对投行业务的问题。监管要求发生了变化，责任前移，处罚更为严厉，特别是对中小券商的影响较大。

有专家预计，从严监管的态势将持续。中介机构需要主动适应新监管要求，保荐机构应更加审慎，证券公司需要完善内控，不断提高业务质量和专业能力，发挥应有的作用。