腾讯控股营收增长稳固，看好Q4净利润397亿及新游戏动态

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【国信证券持续看好腾讯控股，预计2023年第四季度净利润达397亿元，同时关注新游戏发展及视频号直播电商进展】 在对科技巨头腾讯控股的最新评估中，业内分析指出，预计腾讯2023年第四季度将保持积极的财务表现，其中Non-IFRS下归母净利润预计将达到397亿元，净利润率为25%。展望未来，分析预见腾讯的利润增长将超过收入增长，这一趋势有望在2024年得到持续。 从腾讯的收入结构来看，持续的变动及经营杠杆的有效运用被视为公司长期利润增长的关键驱动因素。同时，新游戏的推出和现有游戏的活跃推广被认为是反转国内游戏市场颓势的重要战略。预计，以《元梦之星》等新游戏的上线，结合《和平精英》、《英雄联盟手游》等老游戏的促活措施，将为腾讯带来更多的收入增长潜力。 细分至各个业务板块，预计腾讯将在2023年第四季度实现营收1561亿元，同比增长8%。网络广告和金融科技板块都展现出稳健的增长趋势。特别是游戏收入，在新产品发布和旧产品促活的双重作用下，12月份的游戏收入实现了加速增长。 广告业务方面，视频号被看作是拉动广告收入的新引擎，预计同比增长16%，尽管由于基数效应，增速可能会有所放缓。视频号的流量稳步增长以及广告位的开放被视为广告收入增长的重要支撑。此外，随着视频号对直播带货资源投入的增加，预计在2024年，内循环广告收入将在视频号上实现量的放大。 金融科技及企业服务方面，预期也将实现同比16%的增长，得益于公司在这一块业务的深耕细作和市场需求的不断扩大。 综合来看，腾讯控股的财务稳健，新产品发布和市场策略调整为公司的长期增长奠定了坚实基础。业内关注点持续集中于新游戏的市场影响力和直播电商业务的发展态势。