内蒙华电业绩稳增股息率超7%，煤炭销售收入涨43%

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【内蒙华电2023年电力及煤炭销售业绩稳健，注重高股息价值】内蒙华电（600863）近日发布2023年经营数据，体现出公司在电力生成和煤炭销售方面的稳定表现，且数据符合市场预期。在电力市场，尽管公司全年发电量略有下降，为607亿千瓦时，降幅仅为0.6%，部分地区表现强于华北电网，显示电量供应的坚韧性。然而，受电力市场交易机制影响，全年电价出现了6.2%的同比降幅。针对煤炭业务，得益于魏家峁煤矿产能的提升，公司煤炭销量实现显著增长，尽管销售价格下降，但推动了全年煤炭收入同比增长43%。 内蒙华电一直秉持长期回报股东的传统，连续多年实施派息政策，2023年的股息率预计会超过7%，在当前市场环境下，这一高股息价值尤为突出。展望未来，尽管公司面临电价下降和煤价波动的双重挑战，但由于煤炭产能的提升和稳健的现金流，预计煤炭业务的利润将持续释放，支撑公司的整体盈利能力。 在估值方面，公司目标价保持不变，市场对其高股息价值给予肯定，预计将有近9%的上升空间。即便考虑到公司在2024年可能面临的电价压力和风电弃风问题，根据财务分析，预计2024年归母净利润有所下调，但长期来看，公司仍将保持盈利增长。 在分析师预期中，内蒙华电作为A股中的高股息公司，具备较强的吸引力。不过，潜在的风险也应引起投资者关注，包括电价修复不达预期以及煤矿产能利用率未能达到预期。 据此，投资者在考量内蒙华电的股票投资时，应综合考虑公司的业绩表现、分红政策以及市场环境的变化，以作出明智的投资决策。