国投证券研报指出,杭叉集团(603298)(603298.SH)预增公告中枢来看,2023年全年归母净利润约为17亿左右,同比增长约72%左右,对应单Q4约为4亿左右,同比增长约66%左右。据此推算,公司全年净利率约为10.3%,同比+2.85pct,得益于成本下行、结构优化、人民币贬值、投资收益增加等多元因素,公司利润弹性如期释放。
2024年的重要看点或是需求催化,叉车具备通用制造业的消费品、必需品属性,国内市场在制造业库存底部阶段,叉车需求有望呈现一定韧性,海外市场受益于国产锂电产品差异化优势和全球渠道布局的完善,有望保持增长。
考虑到公司利润弹性的较好释放,略微上调公司盈利水平的预期。2024年内外销景气有望上行催化估值向好,维持买入-A的投资评级,6个月目标价为32.1元,
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