两市分化明显，沪指跌破2800点创近3年新低

大盘低开后一度分化，沪指单边下坠而创业板指几度强拉翻红，上证指数领跌。截至上午收盘，上证指数跌1.59%报2788.69点，深证成指跌0.91%，创业板指涨0.02%，北证50涨1.05%。A股半日成交5190.5亿元，环比显著放量；北向资金小幅净卖出5亿元。

流动性方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，1月18日以利率招标方式开展了1000亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。Wind数据显示，当日270亿元逆回购到期，因此单日净投放730亿元。

消息面上，据国家税务总局国际税务司司长蒙玉英介绍，2024年，税务部门将继续发挥拓展“税路通”服务品牌矩阵效应，进一步加强国别（地区）税收政策研究力度，帮助“走出去”企业用好税收政策工具，全面落实外商投资企业相关税费优惠政策。

板块方面，CPO概念逆势逞强，剑桥科技(603083)直线涨停，新易盛(300502)、联特科技涨幅居前。算力方向也出现抄底盘，高新发展(000628)冲板，工业富联(601138)升超6%。光伏板块持续活跃，清源股份(603628)、TCL中环双双封板，爱旭股份触及涨停。而冰雪旅游板块大幅回撤，大连圣亚(600593)、中兴商业(000715)双双触及跌停，长白山(603099)午前跳水跌超7%。

AI带来的产业革命只是刚开始，预计未来的AI应用将层出不穷，带来的算力需求将是持续的快速增长，会推动光模块的代际更迭来得更加迅速。展望2024年的光模块行业，400G/800G需求坚挺，1.6T的商用节奏会随更先进GPU的发布而提速，LPO、CPO、硅光等新技术渗透率提升也将会带来新的产业革新机会，国产光芯片有望迎来历史发展窗口期。

从细分赛道看，ICT设备商受益于AI带来产品升级迭代以及需求提升，带来新增长动能；光模块向800G/1.6T升级，受益于新产品需求快速增长；光纤光缆作为流量管道有望受益撑大；应用端则在未来AI应用于更多垂直领域当中，带来新的应用模式创新和发展机遇。

这里，通过整合天风、安信、国信等10余家券商最新研报信息，为粉丝朋友带来4家公司简介，仅供参考。

1、联特科技

公司在马来西亚的全球制造基地项目正在积极建设中，通过海外生产基地的建设，有利于公司及时了解市场变化，建立全球化供应链体系，快速响应客户需求，进一步打开全球市场，扩大市场份额，提升公司的综合实力。

——国联证券

2、源杰科技

为公司作为国内高速光芯片技术引领者，将受益于海内外2024年光模块出货增长以及技术先进带来的出海业务增速，具备较强的成长弹性。

——民生证券

3、新易盛

公司是国内少数具备100G、400G和800G光模块批量交付能力的、掌握高速率光器件芯片封装和光器件封装的企业。AI产业的高速发展加速光模块产品和需求的迭代升级，2024年海外云厂商800G产品需求占比或提升，公司产品结构持续优化，光模块头部企业优势有望持续体现。

——中原证券

4、天孚通信

随着全球AI基础设施投入增加，全球高速光模块、高速光引擎规模预计快速增长，并推动行业升级加速。预计公司光无源器件、光有源器件业务提升；高速光引擎规模提升后带动光有源器件业务毛利率增长；业务放量摊薄费用进而提升净利率水平。

——东方证券

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