2024年新能源展望：电力设备出海增长，国内主配网建设亮点频现

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【2024年新能源行业展望：电力设备海外市场繁荣，国内主配网建设亮点频现】 随着2023年第二季度起，电网设备指数的表现开始超越沪深300指数，这一现象得益于几个关键因素：主网设备招标的高速增长、出口数据的持续向好以及相关公司业绩的不断释放。电网设备行业，一度未受到广泛关注的领域，如今因电网投资结构性变化和能源转型趋势性变化带来的行业景气度提升，以及资本市场对营收和盈利稳健增长板块的偏好，而受到了更多的重视。 展望2024年，行业内有三个方向值得特别关注：首先是电网主设备企业的海外扩张。全球能源转型加快了电力设备需求的增长，导致供需暂时错配，这为国内企业打开海外市场提供了良机。在这一趋势下，特别看好深耕海外的民营企业如思源电气(002028)、华明装备(002270)、金盘科技、万马股份(002276)，以及积极出海的国资企业平高电气(600312)、中国西电(601179)、云路股份，并关注逐步走向海外的企业明阳电气、伊戈尔(002922)。 其次是电表及其相关数字化企业的国际化进程。能源转型助推了全球对电力数字化的投入，这一趋势将推动全球电表需求的增长。国内电表企业已在一些海外市场取代国际巨头，这一趋势预计将在更广泛的范围内实现。值得关注的企业包括海兴电力(603556)、三星医疗(601567)、威胜信息，同时，炬华科技(300360)和林洋能源(601222)的进展也值得期待。 最后是国内电网建设领域，特别是沿海地区能源保供和西北地区等能源消纳，这仍然是电网建设的核心问题。特高压及高压主网建设预计将保持较高的施工强度，其中柔直技术的发展将加速，受到新能源开发、沿海电网直流落点密集和深远海风电开发等多重因素的推动。此外，分布式能源消纳也将促进配网数字化建设的加快。在这个领域，建议重点关注许继电气(000400)、国电南瑞(600406)、中国西电、高澜股份(300499)等企业在柔直建设上的动态，以及思源电气、平高电气、长高电新在主网建设方面的表现，而在配网数字化建设领域，则应关注威胜信息、东方电子(000682)的进展。 然而，需要注意的风险包括新能源发展速度不达预期、海外电网建设和改造进程不及预期、国际市场风险、国内企业竞争格局恶化以及关注公司未来业绩的不确定性。此外，相关的市场测算存在一定偏差的可能性。需要强调的是，本文所展现的分析仅代表独立观点，不构成任何投资建议，投资者应自行承担相应风险。