快递行业迎来变革：70%快递员社保缺口待补，头部企业获益显著

国家邮政局与人力资源社会保障部联合推出的《快递行业推进劳动合同制度专项行动方案》正逐步提升快递员的社会保障。据行业估计，约70%的快递员尚未缴纳社保，特别是养老、医疗、生育、失业保险的落实程度不足。加盟制快递企业受此影响较大，因为其快递员多为外包，与总部无直接雇佣关系。尽管如此，政策分三年推进，且成本增加将由多方共同承担，对快递公司总部影响有限。社保政策的落地可能带来成本上升，但对头部企业如中通快递、圆通速递等来说，无论是行业共识不涨价还是涨价，都将有助于企业集中或业绩修复。快递行业面临增速换挡和成本压力，建议投资者关注头部企业的业绩弹性，维持“推荐”评级。