中青旅(600138)在2023年第三季度的业绩表现略逊于市场预期,营收和净利润分别恢复至2019年同期的69%和61%。尽管周边游市场短期内受到长途游复苏的分流影响,但公司旗下的乌镇和古北水镇作为核心景区,客流量正在逐步回升。分析师建议,鉴于景区行业的平均估值及乌镇和古北水镇的增长潜力,给予中青旅2024年25倍PE估值,目标价定为14元。投资者需密切关注核心景区的经营数据回暖情况,央企进驻后的团队稳定性,以及濮院项目拍卖对业绩的潜在贡献。同时,行业竞争加剧、交通成本上升和周边游恢复速度缓慢等因素可能带来风险。
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