传媒行业周报：进口游戏版号落地提振市场情绪 苹果AVP发售产业进入空间计算时代

　　行情概览：本周（1.29-2.2）传媒板块下跌12.4%。本周板块受大盘情绪影响调整较大，但长期看AI 逻辑不改，产业加速发展，AI 垂直应用将陆续落地，提升市场对于AI 产业的认知并提供数据支持，AI 投资也将从逻辑映射阶段进入应用落地数据驱动阶段。同时游戏版号发行周期和数量趋于稳定，优质供给在助力板块估值提升的同时提升游戏公司业绩确定性。当前版块机构持仓仍处于低配状态，但是产业发展趋势明确且良好，2024 年继续看好传媒板块表现。
　　板块观点与推荐标的：1）AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、紫天科技、南方传媒等；2）MR：恒信东方、丝路视觉、罗曼股份、佳创视讯、凡拓数创、风语筑、锋尚文化等；3）数据要素：浙数文化、每日互动、人民网等；4）游戏：板块预期修复，建议关注前期超跌及低估值品种，如游族网络、掌趣科技、恺英网络、巨人网络、完美世界、盛天网络、神州泰岳等等；5）教育：学大教育、行动教育、传智教育等；6）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，业绩快速修复的K12 教培龙头【新东方】，自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。
　　2024 年首批进口游戏版号发放，共32 款游戏获批。2024 年2 月2 日，国家新闻出版署官网公布今年首批进口网络游戏版号，共32 款游戏获批，包括24 款移动端游戏、4 款客户端游戏、5 款主机游戏（1 款游戏同时获得多端版号）。腾讯《地下城与勇士：起源》《星之卡比新星同盟》《太鼓之达人》、完美世界《钓鱼：北大西洋》、恺英网络《纳萨力克：崛起》、汤姆猫《索尼克跑酷》等游戏在列。游戏版号发放节奏稳定，行业供给侧步入稳健。
　　苹果Vision Pro 头显发布，引领空间计算时代。紫金财经2 月4 日消息，苹果Vision Pro 头显于2 月3 日全球发售，售价3499 美元，开放预购10 天销量超20万部。头显可将房间变成个人影院，支持合作、数字内容创作和查看，提供惊艳游戏体验。App Store 提供100 万+兼容应用。库克表示，Vision Pro 标志着空间计算时代的开端，将推动国内头显市场发展，吸引更多内容开发者。
　　国内第三批AI 大模型通过备案，包括掌阅科技、小米等公司旗下产品。随着《生成式人工智能服务管理暂行办法》的备案通过，本次通过AI 大模型包括第四范式、什么值得买、新壹科技、衔远科技等在内的13 家企业。其中，AI 问答机器人——“什么值得买”值得关注，这款机器人主要通过对话形式与用户进行交互，能够为用户提供智能的消费辅助决策服务。BOSS 直聘的南北阁大模型、智联招聘的“AI 改简历助手”、脉脉的“智能问答助手”、小米的“小爱同学AI 助手”、掌阅的“阅爱聊AI 助手”等也都通过了备案。
　　风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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