原油月报:三大机构预计24Q1原油仍保持大幅去库

2024-02-06 07:20:06 和讯  东吴证券陈淑娴/何亦桢
  【原油库存板块】IEA、EIA 和OPEC 在2024 年1 月报中预测2023 年全球原油库存变化分别为+18.49、+55.37、-77.81 万桶/日,IEA、EIA 和OPEC 较2023 年12 月预测分别+16.78、+1.79、-59.34 万桶/日,三大机构预测2023 年库存变化平均为-1.32 万桶/日,较2023 年12 月预测均值-13.59 万桶/日。IEA、EIA 和OPEC 预测2024 年全球原油库存变化分别为+55.00、-13.01、-137.74 万桶/日,较2023 年12 月预测分别+19.11、+2.84、+0.00 万桶/日,三大机构预测2024 年库存变化平均为-31.92 万桶/日,较2023 年12 月预测均值+7.32 万桶/日。对于2024Q1,IEA、EIA 和OPEC 预测全球原油库存或将分别-10.00、-84.01、-186.79 万桶/日,三大机构预测库存平均-93.60 万桶/日。
  【原油供给板块】IEA、EIA、OPEC 在2024 年1 月报中对2023 全球原油供给预测分别为10193.67、10172.81、10133.57 万桶/日,较2022 年原油供给分别+182.86、+174.78、+126.54 万桶/日,相较2023 年12 月报预测分别+16.51、+9.56、+1.35 万桶/日;对2024 年原油供给预测量分别为10352.50、10233.50、10298.21 万桶/日,较2023 年原油供给分别+ 158.83、+ 60.68、+ 164.64 万桶/日,IEA、EIA 和OPEC 相较2023年12 月预测量分别+38.15、+14.47、-63.10 万桶/日。具体来看,2024 年1 月IEA、EIA 和OPEC 预测2024Q1 全球原油供给同比增量分别-26.02、+22.43、-24.28 万桶/日,相较2023 年12 月预测量分别+27.73、+13.98、-24.28 万桶/日。
  【原油需求板块】IEA、EIA、OPEC 三大机构在2024 年1 月报中对2023全球原油需求预测分别为10172.50、10107.88、10211.38 万桶/日,较2022年原油需求分别+225.00、+191.84、+254.74 万桶/日,相较2023 年12 月预测量分别-0.27、+7.77、+0.02 万桶/日;对2024 年原油需求预测量分别为10297.50、10246.50、10435.36 万桶/日,较2023 年原油需求分别+125.00、+138.62、+223.98 万桶/日,IEA、EIA 和OPEC 相较2023 年12 月预测量分别+19.04、+11.64、-0.59 万桶/日。具体来看,2024 年1月IEA、EIA 和OPEC 预测2024Q1 全球原油需求或将分别同比+150.00、+213.51、+175.31 万桶/日,相较2023 年12 月预测量分别+26.98、+14.06、-27.29 万桶/日。
  【相关上市公司】中国海油/中国海洋石油(600938.SH/0883.HK)、中国石油/中国石油股份(601857.SH/0857.HK)、中国石化/中国石油化工股份( 600028.SH/0386.HK )、中海油服( 601808.SH )、海油工程( 600583.SH )、海油发展( 600968.SH )、石化油服/ 中石化油服(600871.SH/1033.HK)、中油工程(600339.SH)、石化机械(000852.SZ)。
  【风险提示】(1)地缘政治因素对油价出现大幅度的干扰。(2)宏观经济增速下滑,导致需求端不振。(3)OPEC+联盟修改石油供应计划的风险。(4)美国解除对伊朗制裁,伊朗原油快速回归市场的风险。(5)美国对页岩油生产环保、融资等政策调整的风险。(6)新能源加大替代传统石油需求的风险。(7)全球2050净零排放政策调整的风险
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(责任编辑:王丹 )

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