事件:
(1)2 月16 日,OpenAI 发布首个视频生成大模型Sora,Sora:①可生成60 秒长视频(此前行业均值4 秒),高度流畅稳定;②多角度镜头,分镜切换,主体一致;③世界模型,理解物理定律,模拟物理世界/数字世界,3D 一致性。
(2)2 月16 日,谷歌发布Gemini 1.5,上下文窗口长度扩展到100 万个tokens(GPT4-turbe 12.8 万tokens),是目前最大的上下文窗口,Gemini 1.5pro 能一次处理1 小时的视频、11 小时音频、超3 万行的代码库、超70 万字的代码库。
投资要点:
大模型:多模态大模型的里程碑、打开量价和估值空间Sora 体现出大模型进化速度的超预期,我们认为这或将是通往AGI(通用人工智能)时代的里程碑。截至2023 年12 月,ChatGPT 用户数1.8 亿,网站月均访问量17 亿次,OpenAI 估值超1000 亿美元,Sora的发布,将打开OpenAI 用户量价和估值空间。国内大模型将受益于海外技术交流和开源,国产大模型多模态和通用能力将追赶GPT4-turbo 和Sora 等。
AI 应用:AI 视频的ChatGPT 时刻、拉开视频创新大幕ChatGPT 发布显著加速了生成式AI 应用的创新,GPTs 应用数量已超300 多万个,驱动Midjourney、Runway、微软、Meta 等AI 应用公司估值创新高。我们认为Sora 或将通过API 输出、订阅等方式输出能力,加速AI 视频生成在办公、教育、医疗、智能驾驶、机器人、影视,游戏等场景创新。新一轮AI 视频创新大幕即将拉开。
AI 算力:视频训练tokens 量级提升、扩大算力需求视频数据训练不仅包括大量图片素材,同时包括时间、物理等维度,相比于文/图训练的token 将呈量级增加。2023Q4,Meta、Microsoft、Google 和Amazon 的资本支出合计为432 亿美元,同比增长9.46%,全年首次增速转正,且均上调2024 年资本开支指引。
行业评级及投资策略:Sora 驱动多模态大模型进入新阶段,AI 行业或将再迎新“热潮”,维持对计算机行业“推荐”评级。
重点关注公司:(1)大模型:科大讯飞、三六零、云从科技、同花 顺;(2)AI 视频应用:万兴科技、金山办公、海康威视、大华股份、当虹科技、千方科技;(3)算力:①GPU:海光信息、寒武纪、中国长城(飞腾信息)、龙芯中科;②服务器:工业富联、浪潮信息、中科曙光、紫光股份、神州数码、高新发展、华勤技术;③液冷:
飞荣达、英维克、曙光数创;④光模块:中际旭创、新易盛、光迅科技、华工科技。
风险提示:相关公司业绩不及预期、视频生成大模型发展不及预期、市场竞争加剧、国际形势不明朗、宏观经济影响下游需求等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )
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