港股概念追踪 | 存储芯片涨价趋势延续 存储行业有望步入上行周期(附概念股)

智通财经APP获悉，在经历了两年的沉寂后，2024年，存储芯片行业正迎来加速复苏。据媒体报道，因中国客户接受存储芯片厂商的涨价要求，1月指标性产品DDR4 8Gb批发价环比上涨9%，4Gb产品价格环比上涨8%。此外，存储芯片三大原厂三星电子、SK海力士、美光科技均控制供给，涨价态度坚定。业内人士也指出，2024年一季度存储市场涨价已成趋势，叠加不断涌现的智能汽车、AI大模型等场景也将催生更多存储需求。相关标的：上海复旦(01385)、中芯国际(00981)、华虹半导体(01347)。

2023年，在行业周期下行的压力下，终端市场需求持续疲软，以智能手机、PC、服务器等为代表的存储市场需求持续萎缩，导致存储器出货量及价格大幅下滑。据Gartner报告显示，2023年全球存储器市场规模下降了37%，成为半导体市场中下降最大的细分领域。国内外存储产业均承受巨大的经营压力，龙头企业如三星存储、海力士、美光等均出现明显亏损。

但2023年四季度以来，存储器市场出现复苏，手机等领域需求有所恢复，多家A股存储厂商出现明显的业绩拐点。以佰维存储为例，公司2023年Q4预计实现营业收入14亿元至16亿元，同比增长超过80%，环比增长超过50%；毛利率环比回升超过13个百分点。

从上市公司的业绩来看，日前，江波龙、佰维存储、兆易创新(603986)等国内存储厂商纷纷发布2023年度业绩预告，虽然业绩下滑，但上行曙光已从去年四季度开始浮现，并且在今年有望延续。

佰维存储有关人士看好AI叠加智能手机、PC、智能穿戴等带来的需求增长，将进一步推动存储技术升级和容量提升。此外，随着存算一体技术的发展，算力与存力的深度绑定，也将推动AI服务器的发展。

江波龙亦在2023年度业绩预告中指出，从2023年第三季度尾声开始，国际存储原厂采取的减产以及削减资本开支等措施收到明显效果，同时由于单位成本下降，刺激更多终端消费需求，特别是手机、个人电脑等主要存储应用市场的逐步回暖，存储行业开始走出下行周期，市场需求有所复苏，主流存储器价格持续上涨。

2023年第四季度，江波龙预计实现营业收入35亿元至40亿元，同比上升超过100%，环比上升超过20%，当季度实现扭亏为盈。

展望后市时，中泰证券日前发布研报表示，展望2024年Q1及2024全年，随着存储涨价持续与低价库存持续释放，预计模组和设计公司业绩将持续改善。

平安证券指出，从行业角度看，根据TrendForce预测数据，不论是DRAM还是NAND Flash，2024年的整体存储合约均价有望呈现逐季上涨态势，同时通过观察以三星、SK海力士为代表的头部存储厂商近期业绩的环比改善变化，存储行业有望在2024年步入上行周期。

相关概念股：

上海复旦(01385)：作为国内芯片设计企业中产品线较广的企业，公司的业务囊括了安全与识别芯片、非挥发存储器、智能电表芯片、现场可编程门阵列(FPGA)四大类产品线。公司通过控股子公司华岭股份为客户提供芯片测试服务。2022年公司FPGA业务实现收入7.81亿元，同比增长82.81%。FPGA高速成长主要由于公司亿门级FPGA产品持续放量，同时公司嵌入式可编程PSoC产品已成功量产，在多个客户批量应用。

中芯国际(00981)：中芯国际近日在业绩说明会上表示，在外部环境无重大变化的前提下，公司给出的2024年指引是：销售收入增幅不低于可比同业的平均值，同比中个位数增长。公司计划在2024年继续推进近几年来已宣布的12英寸工厂和产能建设计划，预计资本开支与上一年相比大致持平。

华虹半导体(01347)：近日华虹半导体在接受调研时表示，公司的目标是在2024年年中实现第一座12英寸厂9.5万片满产。根据目前几个平台的强劲需求情况来看，公司有信心能够实现这一目标。在产能利用率回到了90%至95%时，公司有机会对8英寸和12英寸各平台的代工价格进行上调，同时调整产品组合结构，以改善公司毛利水平。