沪深交易所严打量化交易：宁波灵均暂停交易，券商风控升级，DMA业务风险凸显

沪深交易所对宁波灵均实施暂停交易措施并启动公开谴责程序，同时表示将借鉴国际监管实践，建立健全量化交易监管安排。

监管安排包括严格落实报告制度，明确“先报告、后交易”的准入安排；加强量化交易行情授权管理，健全差异化收费机制；完善异常交易监测监控标准，加强对杠杆类量化产品的监测与规制等。

沪深交易所将进一步压实证券公司客户管理责任，完善与证券业协会、基金业协会的自律管理协作机制，加强对量化私募等机构的交易监管。

监管层将增加对北向资金的监控，并对DMA产品进行更为严格的管控。此前监管层已对DMA产品进行规模管控，预期后续将有更严厉措施。

DMA业务在市场巨震中受到冲击，部分私募通过DMA产品加杠杆做多微盘股，导致损失惨重。DMA产品风险也危及到了券商的利益。

在量化交易专门报告制度推出后，交易所进一步完善监管措施，释放出“严监管”的信号。券商相关业务将进入保守风控阶段。