港股概念追踪 | 新高路上挤满“YYDS“ 高股息资产将开启新的主升行情?(附概念股)

2024-02-22 17:19:03 智通财经 

智通财经APP获悉,2月22日,港A两市继续迎来大涨。其中上证指数实现7连阳,收涨1.27%报2988.36点,继续向3000点逼近。而恒生指数截至发稿上涨1.33%报16715.21点,亦向17000点迈进。值得一提的是,以银行、运营商、电力、石油煤炭和为代表的高股息资产,今天又全面创历史新高或阶段新高。有机构表示,当前高股息资产估值仍处于历史低位,具有较高的安全边际。配置方面,央国企具有高股息特性,确定性相对较高。

从过去一段时间看,以上述板块为代表的高股息资产不是创新高,就是在创新高的路上。有分析人士将昔日白酒"YYDS"的标签钉在银行、运营商、电力、石油煤炭这些板块上。巧合的是,YYDS=Yinhang银行+Yunyingshang运营商+Dianli电力+Shiyoumeitan石油煤炭。

从今天盘面来看,A股陕西煤业(601225)、中国移动盘中股价再创历史新高。港股中国海洋石油盘中股价创历史新高。中国电信中国联通中国石油中国神华个股都上涨。这不禁让人直呼,市场是在酝酿新的“漂亮50”行情

事实上,在年前市场处于下跌弱势行情时,就靠着银行、运营商、电力、石油煤炭这些高股息板块积极护盘,尤其是行业里的央国企权重。

有观点指出,在这次下跌行情中,高股息作为避险方向是毋庸质疑的,但参考过往避险资产在股市渡过危险后的表现,也不要抱太高期待。然而,在市场反弹之时,这些高股息个股却走出来六亲不认的步伐。

有机构表示,当前高股息资产估值仍处于历史低位,具有较高的安全边际。配置方面,央国企具有高股息特性,确定性相对较高。

事实上,自今年以来“中字头”这一概念也被频频被市场关注海通证券(600837)此前表示,今年央国企价值重塑将加速推进,市值管理可能会从提升央国企价值创造能力、围绕战略性新兴产业调整国有资本结构、提升增持回购频率及增加分红力度三方面展开,投资者可在后续行情中持续关注。

同时,受高股息股高热提振,红利相关ETF近期也持续获资金增持。筛选跟踪红利相关指数的16只ETF基金,截至2月8日数据,基金规模超100亿元且居首的红利ETF(510880)基金份额年内增长近7.7%,其2月份额继续增长,增幅达0.1%。其余ETF方面,红利低波动ETF(159549)、红利低波ETF(512890)年内份额增幅均翻倍,同时其月内增幅也分别达38%、14%。

国投证券指出,从定价的角度来看,中特估和央国企群体想要获得超额收益的路径可从基本面出发,以高ROE+高股息+大市值+低估值四个因子获得相对更高的涨幅。

具体来看,以高股息著称的煤炭板块方面,国盛证券表示,煤炭板块基本以央国企为主,自2016年供给侧改革以来,在行业高景气度背景下,历史负担已明显减轻。截至2023年三季度末,多数公司账面货币资金远大于有息负债,且经营性现金流良好,具备“增持、回购、加大现金分红”能力。

东北证券也看好煤炭板块新一轮景气周期。其表示,印度、东南亚经济快速发展,有望拉动海外煤炭需求增长。当前多数煤炭股PE(市盈率)处于5-8倍较低水平,部分优质煤炭股分红率达60%-70%,预计煤炭股PE有望上行至10倍。焦煤不受限价影响,资源更加稀缺,煤价上行期盈利弹性更优。

银行方面,平安证券研报指出,1月社融信贷明显多增,政策发力背景下经济基本面持续改善。年初央行超预期降准、重启PSL等政策相继出台凸显政策导向,后续财政政策的落地或将形成合力带动需求的回暖,经济景气度有望持续回升,银行板块向上弹性逐步释放。此外,值得注意的是,银行股作为能够提供稳健分红的高股息品种,在无风险利率持续下行的阶段其类固收配置价值同样值得关注。截至24年1月末,银行板块股息率为5.56%,股息率较无风险利率相对溢价处于历史高位,股息吸引力持续提升。截至2024年2月21日,板块静态PB仅0.59倍,对应隐含不良率超15%,安全边际充分。

相关概念股:

Y-银行

中国银行(03988):据中国银行三季报披露,9月末,客户存款总额226890.45亿元,比上年末增加24872.20亿元,增长12.31%。其中,中国内地机构人民币客户存款177090.96亿元,比上年末增加21374.85亿元,增长13.73%。

农业银行(01288):据农业银行(601288)三季报披露,9月末,银行总负债358765.58亿元,比上年末增加46248.30亿元,增长14.80%。吸收存款288232.15亿元,比上年末增加37021.75亿元,增长14.74%。吸收存款(不含应计利息)按期限结构划分,定期存款152861.20亿元,活期存款124085.89亿元,其他存款7027.43亿元;按业务类型划分,公司存款107643.37亿元,个人存款169303.72亿元,其他存款7027.43亿元。

Y-运营商

中国移动(00941):富瑞发布研究报告称,予中国移动“买入”评级,预计5G增长由上半年的约25%加速至第三季的约30%。于2023年6月,公司移动业务客户总数9.85亿户,净增客户数227.8万户;5G套餐客户数7.22亿户。有线宽带业务客户总数2.86亿户,净增客户数196.0万户。

中国联通(00762):2023年半年报披露,公司5G行业应用累计项目数超过2万个,全面覆盖国民经济60大类。在工业、电力等8大领域完成全频段5G轻量化测试验证。

D-电力

华能国际(00902):根据公司初步统计,2023年第四季度,公司中国境内各运行电厂按合并报表口径完成上网电量1104.76亿千瓦时,同比增长5.18%;2023年全年,公司中国境内各运行电厂按合并报表口径累计完成上网电量4478.56亿千瓦时,同比增长5.33%;2023年全年公司中国境内各运行电厂平均上网结算电价为508.74元/兆瓦时,同比下降0.23%。2023年全年,公司市场化交易电量比例为88.40%,同比持平。

S-石油煤炭

中国海洋石油(00883):公司为中国最大之海上原油及天然气生产商,也是全球最大之独立油气勘探及生产集团之一。

中国石油股份(00857):公司是中国油气行业占主导地位的最大的油气生产和销售商,是中国销售收入最大的公司之一。23Q1中国石油实现归母净利润436亿元,同比+12.17%,环比 +49.88%。

中国神华(01088):中国最大的煤炭生产企业,该公司11月接受投资者调研时称,随着国家最新一轮的优化电源点布局工作推进,公司抢抓“十四五”期间的火电发展窗口期,在既有优质电源点开展改扩建项目。公司目前在建电厂项目预计将于2025年及以前完工投运。

(责任编辑:宋政 HN002)
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