先进制造行业周报：光伏产业链价格企稳 关注新技术趋势

重点推荐:鼎泰高科、华中数控、新莱应材、纽威股份、宝明科技、骄成超声、贝斯特、软通动力、天融信、航锦科技、奥特维核心个股组合:鼎泰高科、华中数控、新莱应材、纽威股份、宝明科技、骄成超声、五洲新春、贝斯特、国茂股份、天融信、软通动力、航锦科技、华伍股份、奥特维、罗博特科、高测股份、捷佳伟创、科威尔、绿的谐波、埃斯顿本周专题研究:光伏产业链价格企稳,硅料、硅片、电池片价格较24年年初略有回升,TOPCon与PERC组件价差降低至0.04元/W,随着NP组件价差进一步降低,N型渗透率有望加速提升,P型相关产能或进一步出清。TOPCon扩产提振低氧单晶炉需求,奥特维采用36吋热场拉制N10氧含量控制范围在9-10PPM,实现同心圆缺陷降低和效率提升,爱旭股份24年1月将MCZ技术赋能BC硅片环节,实现BC电池27%效率的突破;2024年1月,太阳井新能源中标行业头部客户GW级HJT电镀铜产线设备,随着设备单线产能提升、电池片碎片率降低、电镀均匀性改善以及设备稳定性验证通过,电镀铜技术有望在2024年导入量产环节,预计2025年迎来批量建设,市场空间约60亿元。建议关注新技术进展:1)低氧单晶炉:奥特维、晶盛机电、爱旭股份;2)电镀铜:迈为股份、芯碁微装、帝尔激光、东威科技、罗博特科。
重点跟踪行业:
锂电设备,全球产能周期共振,预计21-25年年均需求超千亿,国内设备公司优势明显,全面看好具备技术、产品和规模优势的一二线龙头;
光伏设备,设备迭代升级推动产业链降本,HJT渗透率快速提升,同时光伏原材料价格下降有望刺激下游需求,看好电池片、组件设备龙头;
换电,2025 年换电站运营空间有望达到1357.55 亿元,换电站运营是换电领域市场空间最大的环节,看好换电站运营企业;
储能,储能是构建新型电网的必备基础,政策利好落地,发电、用户侧推动行业景气度提升,看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司;
半导体设备,预计2030年行业需求达1400亿美元,中国大陆占比提高但国产化率仍低,看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节;
自动化,下游应用领域广泛的工业耗材,市场规模在400亿左右,预计2026年达557亿元,看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头;
氢能源,绿氢符合碳中和要求,光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础,看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司;
工程机械,强者恒强,建议关注行业龙头,看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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