中国电讯股目标价上调，增持评级力挺大摩预计2023年第四季内地电讯行业服务收入增速放缓至4.6%，但仍有望实现利润增长年度目标。中国移动、中国电信及中国联通的服务收入预计将分别增长4%、6%及3.9%，纯利润料分别增长6.1%、9.2%及38.2%。【大摩】将中国移动H股目标价上调至80港元，中国电信H股目标价上调至5港元，中国联通目标价上调至6.5港元

快讯正文

【大摩：上调三大中资电讯股目标价 维持“增持”评级】摩根士丹利最新研究报告指出，预计2023年第四季内地电讯行业服务收入增速将放缓至4.6%，较第三季的7.4%有所减缓。尽管如此，所有电讯公司仍有望实现利润增长年度目标。在国企改革的背景下，预计现金流改善将有助于提高股东回报。大摩认为，中国移动、中国电信及中国联通的服务收入预计将分别增长4%、6%及3.9%，纯利润料分别增长6.1%、9.2%及38.2%（受低基数影响）。然而，中国铁塔及中国通信服务可能面临较大的短期增长压力。基于盈利增长稳固、资本支出下降、股东回报提升以及有吸引力的估值水平，大摩继续看好三大中资电讯股，并维持对中国铁塔及中国通信服务的“与大市同步”评级。具体来看，大摩将中国移动H股目标价从75港元上调至80港元，中国电信H股目标价从4.5港元上调至5港元，中国联通目标价则从6港元上调至6.5港元。至于中国铁塔及中国通信服务，目标价分别为0.9及3.5港元。