猪肉强周期能否到来还需要进一步观察

1月CPI同比下降0.8%，其中猪肉价格持续下行。食品项中，猪肉同比下降17.3%；CPI环比上涨0.3%，食品项环比上涨0.4%，但食品中猪肉环比下降0.2%。12月份我国农产品(000061)进口金额为207亿美元，同比下降6.9%；出口金额为94亿美元，同比增长2.2%；贸易逆差为113亿美元，同比下降13.3%。2月份生猪价格震荡下跌，但外购仔猪养殖扭亏为盈。根据博亚和讯的数据，2月23日生猪价格为13.55元/kg，较2月1日下降16%；同时，自繁自养养殖亏损为110元/头，而外购仔猪养殖盈利为49元/头。截至12月末，我国能繁母猪存栏量为4142万头，已连续12个月回落。考虑到2023年我国生猪养殖基本处于亏损状态，加上旺季不旺和疫病提前等因素，产能去化将持续且加速。此外，由于仔猪价格快速回升，养殖者补栏积极性较高，后续情绪演变值得关注。在当前行情背景下，建议关注成本控制行业领先、资金面相对健康、估值合理的猪企。畜禽养殖链仍然是当前的关注焦点，特别是低位布局猪周期的机会。考虑到行业亏损时长、能繁母猪去化幅度和冬季疫病蔓延的情况，结合行业估值历史低位，重点关注成本控制领先且资金面良好的优质猪企。此外，黄羽鸡价格与猪价存在一定相关性，同时供给端处于低位水平，未来可能出现价格上涨，可关注立华股份(300761)。白羽鸡上游供给收缩，整体处于上行周期初期，可以关注该板块。另外还要关注养殖链后周期板块，如饲料、水产料，以及动物疫苗新品上市进程和疫苗优质企业。猪肉板块经历了较长时间的下跌，很多个股跌幅已经很大，而当前市场正处于超跌板块补涨阶段。因此，超跌的猪肉概念有可能出现反弹，并且猪肉行业的基本面也出现了一些好转。未来的猪肉概念有望迎来一个补涨阶段，但猪肉强周期能否到来还需要进一步观察，目前主要以短线和波段为主。

板块名称猪肉概念