美银：下调中电控股目标价至67港元 估值上行空间有限

快讯正文

【美银：下调中电控股目标价至67港元 估值上行空间有限】 美银证券发布报告指出，中电控股去年总派息按年持平于每股3.1港元，经营溢利按年升33%符合早前盈利预告。报告指出，中电旗下澳洲批发业务有望在今年扭亏，因低价合约已约满。预计香港业务在未来五年盈利年均复合增长介乎3%至4%，主要受益于2024至2028年发展计划下的资本开支。此外，集团提及派息政策须平衡实际盈利及未来投资需求。美银预测2024及2025年中电每股派息将上升3%，但降低了今明两年每股盈测，分别为4.68港元及4.83港元，原因是内地电价下行、内地业务盈利受压，以及澳洲零售业务盈利下降。由于估值上行空间有限，美银将中电控股目标价从69.2港元下调至67港元，并重申“中性”评级。根据美银的预测，未来12个月股息率为5%，较美国10年期国债收益率高出80点子，并低于历史平均收益率溢价一个标准差。