证监会严控私募基金DMA业务：规模急降至1000亿，杠杆率大降，市场稳定预期增强

【证监会日前针对私募基金DMA业务的监管传闻作出回应，强调DMA业务规模正稳步下降，并重申降杠杆的重要性，以维护市场的平稳健康发展。】 中国证监会及时回应市场关注的私募基金多空收益互换（DMA）业务监管情况。根据中证机构间报价系统股份有限公司的数据，春节后开市以来，DMA业务规模呈现稳定下降趋势，其日均成交量占全市场成交的比例约为3%。DMA业务的平稳降杠杆被视为市场风险防控的有效手段，有助于保障市场的稳定与健康运行。 DMA业务作为一种市场中性策略交易，涉及私募基金选择股票组合并通过股指期货进行套期保值，以期获得对冲后的选股收益。近期，私募基金因策略调整在市场波动中经历净值回撤，证券公司和私募基金等相关方已主动加强风险管理，通过降低杠杆和规模来控制风险。 证监会进一步明确了对DMA等场外衍生品业务的监管方向，计划继续加强监管、完善相关制度，并指导行业合理控制业务规模和杠杆，同时严厉打击违法违规行为，确保市场平稳运行。市场分析人士指出，部分中小私募可能因利益驱动而违规扩大规模，对于投资者而言，识别这类产品的风险尤为重要。 针对市场流传的关于DMA业务的不实信息，证监会澄清表示，目前DMA业务规模稳定中有降，并未出现所谓的放开或限制情况。此外，市场对于DMA业务规模的猜测也有所依据，据了解，该业务规模曾达到2500亿至2600亿元的高点，但目前规模已降至1000亿至1200亿元之间。 DMA业务自2021年底开始尝试，并于2022年正式替换过渡，目前已基本完成平替。监管机构在2023年11月份对DMA业务总量规模进行了控制，并未暂停业务，而是为每家券商设定了总量上限，并允许券商自行分配。监管政策旨在降低整体风险，杠杆保证金比例已从10倍大幅压降至25%，显著降低了市场风险。

和讯自选股写手

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