银河证券：数字经济加速能源革命 四大领域有望受益

智通财经APP获悉，银河证券发布研究报告称，数字经济引领新质生产力，打造经济新动能，数字经济范式升级五大方向之一即为“从高能耗到绿色低碳”。数字经济将有效撬动大规模的风/光/储能装机需求以及电网等配套基础设施的发展。智能能源互联网有望催生出新技术、新业态、新领域，该行认为四大领域将受益：1)特高压正值投资高峰期，柔性直流潜力大;2)智能电表享海内外双增长红利;3)储能维持高景气度，看好独立储能、长时储能广阔空间;4)智能电网信息化数字化孕育蓝海市场。

银河证券观点如下：

数字经济加速能源革命，技术赋能智能泛在电力系统。

数字经济引领新质生产力，打造经济新动能。数字经济范式升级五大方向之一即为“从高能耗到绿色低碳”。数字经济将有效撬动大规模的风/光/储能装机需求以及电网等配套基础设施的发展。智能能源互联网有望催生出新技术、新业态、新领域。

数字经济作为新能源需求新解法，助力过剩产能出清。

高基数下，该行预计今年新能源装机以及锂电池需求增速或下滑，行业进入供过于求新常态，产能利用率下滑明显，企业盈利严重承压。数字经济有望激发海量绿电需求，开辟新能源发展新时代。该行搭建了“数据中心-电力系统需求模型”，测算出2026-2030年，仅为满足数据中心耗电需求催生的光伏、风电年均新增装机可达64GW、28GW，2031-2035年升至137GW、60GW;风光装机带动储能配套，截至2030年、2035年，预计储能累计新增装机可达350.9GWh、1,926.6GWh，有效消化光伏锂电行业过剩产能。

“云大物移智链边”数字技术守护智能能源星辰大海。

数字技术深度赋能，助力能源体系升级变革。智能能源互联网是数字经济重要基础设施，能源互联网升级撬动万亿基建投资，智能设备升级大有可为。智慧电网提升互联互通和全息感知能力，在状态感知、诊断、巡检方面加速输电网络数字化进程。作为用电信息和能源分配末端设备，智能电表从双向计量走向多向互动，实时监测电网运行状态，双芯、多模块发展提升终端兼容性和可扩展性，助力万物互联。

数字革命和能源革命深度融合，构建能源互联网新业态，壮大经济增长新动能：

1)绿证与碳交易市场，绿证是一种可交易的、能兑现为货币的凭证，价值或加速兑现，发展前景广阔。区块链技术去中心化、分布式记账、可溯源、加密防篡改等特点，可以有效解决绿证交易过程中的各种痛点问题;2)虚拟电厂，算力是虚拟电厂技术的真正内涵。在欧美发达国家，虚拟电厂已发展得较为成熟，调节形式多样有效。我国目前虚拟电厂的盈利模式主要来源于响应补贴;3)功率预测，新能源发电功率预测是电力调控和管理的刚需，准确率考核趋严。AI技术通过模型输入、模型构建和参数优化应用于新能源功率预测领域，有效提高功率预测准确性;4)数字孪生，得益于物联网、大数据、云计算等技术的发展，数字孪生技术对复杂系统的仿真、分析、预测能力已远超传统解决方案。目前在特高压输电领域、变电领域、配电领域已有广泛应用。

能源携手AGI走向全面智能时代。

2022年以大语言模型为核心的ChatGPT发布，开启通用人工智能(AGI)元年。AGI系统将具备理解、展示知识、学习、规划、推理、决策等多种复杂能力，在智能能源体系建设过程中展现出非凡的优势和广阔的应用前景。

四大受益领域市场分析及投资建议：

1)特高压正值投资高峰期，柔性直流潜力大;2)智能电表享海内外双增长红利;3)储能维持高景气度，看好独立储能、长时储能广阔空间;4)智能电网信息化数字化孕育蓝海市场：目前虚拟电厂以负荷型为主，该行更看好电源型或混合型，预计2025年我国电源型虚拟电厂市场空间200亿元;功率预测市场空间可期，集中度高，AI提高准确性;数据、模型、平台是我国电网数字孪生面临的最大挑战。