浮法玻璃市场迎挑战：信义玻璃10%利润增长遭里昂证券目标价下调

【信义玻璃2023财年核心利润增长10%，里昂证券将其目标价从12港元下调至8.8港元，同时维持“跑赢大市”评级。】 信义玻璃在2023财年的核心利润实现了10%的增长，这一成绩得益于需求和平均售价的改善以及成本的下降。特别是下半年，浮法玻璃的毛利率较上半年提升了9个百分点，达到了30.6%。尽管如此，里昂证券在其最新的研究报告中指出，考虑到原材料成本的下降，信义玻璃的利润率在接下来的大部分时间里仍将保持在一个健康的水平。然而，报告也提出了一个悲观的预测，即到2026年，浮法玻璃的毛利率可能会降至个位数。 信义玻璃作为成本最低的生产商，展现出比市场预期更强的韧性。里昂证券认为，尽管当前市场存在一些悲观情绪，但信义玻璃的估值已经反映了这些情绪。报告还估算了信义玻璃的汽车和建筑玻璃业务的价值，认为这两个领域合计占到了公司当前市值的65%至100%。基于对供应过剩风险的考虑，里昂证券决定将信义玻璃的目标价从12港元下调至8.8港元。尽管如此，该机构仍然维持了对信义玻璃的“跑赢大市”评级，显示出对其长期发展前景的乐观态度。

和讯自选股写手

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