太平洋证券认为,电解液行业已经处于周期底部区间,预计2024年是新一轮布局的时机。2024年全球电动车销量增速将放缓,月度产销量出现同比负增长可能是底部到来的信号。电解液底部价格可能接近或跌破行业成本线,随后价格有望随下游需求增速提升而提升。电解液行业具有较强的周期性,盈利水平弹性较大,盈利在行业中触底较为领先。太平洋(601099)证券预计电解液行业底部营业成本可能在1.6万元/吨左右,龙头公司有望保持成本优势。电解液行业已经处于底部区间,关注电动车销量和行业产能变化等指标,以及电解液和原材料价格等同步指标,预计2024年全球电动车销量增速将放缓,电解液底部价格可能接近或跌破行业成本线。在新一轮周期中,龙头公司一体化布局和客户战略仍是关键,成本优势有望保持并通过成本优势提升在大客户中的份额。新一轮上行周期开启可能伴随着新技术的迭代和新市场的拓展,固态电解质是生产全固态电池的关键,有望改变行业竞争格局。
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