上周指24 年2 月19-25 日(下同),本周指24 年2 月26-3 月3 日(下同)。
本周重点新闻跟踪
2 月26 日,国务院新闻办公室举行国务院政策例行吹风会,介绍《碳排放权交易管理暂行条例》(简称《条例》)有关情况。《条例》对确定行业覆盖范围和重点排放单位相关的工作程序进行了明确,未来将优先纳入碳排放量大、产能过剩严重、减污降碳协同效果好、数据质量基础好的重点行业。扩围工作将科学合理确定不同行业的纳入时间,分阶段、有步骤地积极推动碳排放权交易市场覆盖碳排放重点行业。
本周重点产品价格跟踪点评
本周WTI 油价上涨4.5%,为79.97 美元/桶。
重点关注子行业:本周有机硅/烧碱/聚合MDI/纯MDI/TDI/橡胶/电石法PVC 价格分别上涨8.4%/5.9%/1.8%/1.4%/1.2%/0.8%/0.7%;轻质纯碱/重质纯碱/乙二醇/尿素/VA/醋酸/VE 价格分别下跌8%/6.4%/1.8%/1.3%/1.2%/0.8%/0.8%;液体蛋氨酸/氨纶/乙烯法PVC/粘胶长丝/固体蛋氨酸/粘胶短纤/DMF/钛白粉价格维持不变。
本周涨幅前五化工产品: 天然气( Texas )( +17.8% )、维生素C(+12.8%)、聚合MDI(+11.1%)、维生素K3:MSB96%:国产(+9.1%)、甲基环硅氧烷(+8.4%)。
有机硅:本周有机硅市场整体呈上涨趋势,头部企业开盘前市场窄幅上行,开盘后强势拉涨,将整个有机硅市场拉向新的高度。此次大涨主要得益于前期预售单还未交付完成,企业无库存方面的压力,加之传统旺季即将来临。
烧碱:本周液碱市场零星见涨,下游需求逐步回暖。西北地区内蒙古地区液碱价格上涨,企业出货心态积极,且运输情况好转,加之库存压力不大,液碱价格顺势上调。华东江苏地区氯碱企业装置开工维持稳态,货源供应仍旧偏紧,元宵节后下游逐步恢复,省内企业对后期走势看法积极。
本周化工板块行情表现
基础化工板块较上周上涨2.82%,沪深300 指数较上周上涨1.38%。基础化工板块跑赢沪深300 指数1.45 个百分点,涨幅居于所有板块第11 位。据申万分类,基础化工子行业周涨幅较大的有:磷化工及磷酸盐(+6.51%),其他橡胶制品(+5.93%),钾肥(+5.26%),民爆用品(+4.73%),无机盐(+3.66%)。
重点关注子行业观点
供需矛盾仍然激烈的2024 年,将目光放在需求刚性领域,并关注供给端仍有约束的板块。我国依托能源、产业链一体化、国内大市场的优势,在完成化工产业聚集后,将走向产业高端化升级之路,未来精细化工新材料领域将成为主要投资方向。
我们建议关注:
① 电子产业周期复苏:重点推荐:万润股份;建议关注:华特气体、金宏气体、中船特气、广钢气体、瑞联新材、莱特光电、奥来德。
② 景气修复中找结构性机会:需求端存在韧性的农化、轮胎板块,持续去库下,需求稳定且有望迎来景气修复;供给端有序扩张或供给受限的钛白粉、氟化工板块。重点推荐:扬农化工,润丰股份;建议关注:玲珑轮胎、赛轮轮胎、森麒麟、龙佰集团、三美股份、巨化股份、永和股份、云天化、亚钾国际。
③ 聚焦龙头企业高质量发展:重点推荐:万华化学、华鲁恒升。
④ 聚焦前沿材料领域投资机会,合成生物学和催化剂在化工领域应用有望迎来广阔发展空间。重点推荐:华恒生物、凯立新材(与金属与材料组联合覆盖)。
风险提示:原油等原料价格大幅波动风险;产能大幅扩张风险;安全生产与环保风险;化工品需求不及预期
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )
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