行情回顾:2024 年2 月26 日-3 月1 日,申万医药生物板块指数上涨1.7%,跑赢沪深300 指数0.3%,医药板块在申万行业分类中排名第14 位;2024 年初至今申万医药生物板块指数下跌10.0%,跑输沪深300 指数13.2%,在申万行业分类中排名第29 位。本周涨幅前五的个股为众生医药(+23.96%)、东宝生物(+13.17%)、艾德生物(+12.33%)、博瑞医药(+11.76%)、新诺威(+11.01%)。
投资策略及配置思路:上周医药整体表现有一定波动,前期强势反弹的个股有所调整,但我们判断当前医药市场已经见底,医药反弹有望伴随一季报的来临保持稳健上涨趋势。短期来看,我们继续建议关注超跌中小盘个股,布局一季报,精选中长期优质个股,从中长期角度,创新、出海和中药仍为投资主线,国内老龄化投资逻辑将贯穿未来十年,相关领域和个股值得长期配置。
中短期重点关注:
1)超跌中小盘:迈得医疗,麦澜德,拱东医疗,毕得医药,海创药业,首药控股,盘龙药业等;
2)超跌白马:恒瑞医药、百济神州、智飞生物、华东医药、长春高新、科伦药业、华兰生物、金域医学、人福医药和恩华药业等;
3)国改及医药:重点关注:太极集团、昆药集团、 盘龙药业、方盛制药、贵州三力,一品红、天士力、康缘药业和悦康药业等;
4)仿制药及国内CXO:不受地缘影响且景气度还不错:百诚医药、阳光诺和、万邦医药、普蕊斯及诺思格;
中长期策略重点关注板块及个股:
1)大品种:海外映射+国内产业周期重点关注
-药:减肥药(信达生物、华东医药和博瑞医药)、带疱(智飞生物)、通风/尿酸(一品红、海创药业)、阿托品(兴齐眼药)、金葡菌(欧林生物)、失眠药(京新药业)、白癜风(泰恩康、康哲药业)、心衰(信立泰、西藏药业)、老年痴呆(东诚药业)、基因细胞治疗(诺思兰德、金斯瑞)、脑卒中(悦康药业、先声制药)等;
-械:CGM(三诺生物)、美瞳(迈得医疗)、NASH 检测(福瑞股份)、脑血管(赛诺医疗)、瓣膜(佰仁医疗)、人工心脏(百洋医药)、测序(华大智造)、影像(联影医疗)、RDN(百心安)等;
2)创新药及Pharma:恒瑞医药、百济神州、康方生物、百奥泰、迈威生物、康诺亚、再鼎医药、翰森制药,康哲药业、京新药业、科伦药业、信立泰、丽珠集团、健康元、人福医药、恩华药业和一品红等;
3)中药:太极集团、昆药集团、一品红、盘龙药业、方盛制药、天士力和康缘药业等;
4)上游及CRO:百诚医药、阳光诺和,万邦医药,药明康德、药明生物、凯莱英、康龙化成、毕得医药等;
5)生物制品:派林生物,天坛生物、智飞生物、康泰生物、百克生物、欧林生物、长春高新、安科生物和西藏药业等;
6)医疗器械:联影医疗、迈瑞医疗、开立医疗、澳华内镜、迪瑞医疗、普门科技、麦澜德、三诺生物、新华医疗、九强生物,关注华大智造、微电生理、惠泰医疗、南微医学、赛诺医疗、福瑞股份;
7)原料药:多肽原料药(诺泰生物、圣诺生物),肝素(东诚药业、千红制药)
本周投资组合:东诚药业、迈得医疗、迈澜德、海泰新光、海创药业、贵州三力;
三月投资组合:太极集团、昆药集团、百洋医药、人福医药、百诚医药、九典制药;
风险提示:行业需求不及预期;上市公司不及预期;市场竞争加剧风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
(责任编辑:王丹 )
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