太阳能行业周报：2023年全国光伏新增并网容量216GW M10电池片价格反弹

　　投资要点
　　国家能源局：发布2023 年光伏发电建设运行情况：2 月28 日，国家能源局发布《2023 年光伏发电建设运行情况》。2023 年，全国新增并网容量216.3GW，其中集中式120.01GW，分布式96.29GW，户用43.48GW。截至2023 年底，累计并网容量共608.92GW，其中集中式354.48GW，分布式254.44GW。
　　国家统计局：2023 年太阳能电池产量增长54%：2 月29 日，国家统计局发布《中华人民共和国2023 年国民经济和社会发展统计公报》。公报数据显示，2023 年，太阳能电池（光伏电池）产量5.4 亿千瓦，增长54.0%；2023年，水电、核电、风电、太阳能发电等清洁能源发电量31906 亿千瓦时，比上年增长7.8%。
　　习近平：应对能源挑战出路就是大力发展新能源：2 月29 日下午，中共中央政治局就新能源技术与我国的能源安全进行第十二次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，能源安全事关经济社会发展全局。积极发展清洁能源，推动经济社会绿色低碳转型，已经成为国际社会应对全球气候变化的普遍共识。我们要顺势而为、乘势而上，以更大力度推动我国新能源高质量发展，为中国式现代化建设提供安全可靠的能源保障，为共建清洁美丽的世界作出更大贡献。
　　两部委：到2025 年配电网具备5 亿千瓦左右分布式新能源接入能力：
　　3 月1 日，国家发改委、国家能源局发布的《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》指出，到2025 年，配电网网架结构更加坚强清晰，供配电能力合理充裕；配电网承载力和灵活性显著提升，具备5 亿千瓦左右分布式新能源、1200 万台左右充电桩接入能力。
　　价格追踪
　　多晶硅价格：根据InfoLink 数据，本周多晶硅致密料均价为68 元/kg，较上周持平；颗粒硅均价为61 元/kg，较上周持平。本周N 型硅料有5 家企业成交，P 型硅料有6 家企业成交。目前即将进入新一轮签单期，多数硅料企业仍在谈单中，虽然新签约企业有所增加，但成交量普遍偏小。2 月末硅料整体库存堆积规模环比有所上升，预计整体供应端库存范围约6-7 万吨。
　　短期来看，预计N 型料价格维持高位；P 型料价格在下游P 行硅片需求增长的背景下，价格有望小幅反弹。
　　硅片价格：根据InfoLink 数据，本周150μm 的182mm 单晶硅片均价2.05 元/片，较上周持平；130μm 的182 N 型硅片均价2.00 元/片，较上周持平。目前产能正在向N 型改造，硅片库存以N 型182 尺寸的规格积累为多。
　　3 月份硅片厂稼动率仍维持高位，整体来看，硅片库存仍在累计，处于供大于求的状态，硅片价格承压。
　　电池片价格：根据InfoLink 数据，本周M10 电池片（转换效率23.1%+）均价为0.39 元/W，较上周上涨2.6%；G12 电池片（转换效率23.1%+）均价为0.38 元/W，较上周持平；182mm TOPCon 电池片均价为0.47 元/W，较上周持平，比同尺寸PERC 电池片溢价20.5%。由于春节前后许多企业规划放假与减产，节后随着组件采购需求的释放，电池片出现阶段性的供应紧张趋势，价格率先反弹，盈利能力修复。我们认为电池片环节的差异化竞争仍然是光伏行业的长期看点，BC 的新技术产品有望持续获得溢价。
　　组件价格：根据InfoLink 数据，本周182mm 单面PERC 组件均价为0.90元/W，较上周持平；182mm 双面PERC 组件均价0.92 元/W，较上周持平；182mm TOPCon 双玻组件价格为0.96 元/W，较上周持平。组件端3 月排产上升50-53GW 左右，欧洲目前正处于补库阶段，国内大型项目开动速度仍需时间发酵。节后组件厂酝酿PERC 组件涨价，预计短期可能有1-2 分左右的涨幅，未来价格走势仍需观察4-5 月国内需求升温速度以及海外出货状况。
　　投资建议
　　从本周产业链各环节价格来看，P 型182mm 电池价格微涨，其他环节价格持平。P 型向N 型转换大势所趋，重点推荐：福莱特、隆基绿能、爱旭股份、帝科股份、永和智控，积极关注：京山轻机、锦富技术、福斯特、大全能源、通灵股份。
　　风险提示
　　光伏新增装机量不及预期；产业链价格波动风险；海外地区政策风险
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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