物流供应链板块爆发：德邦股份领跑！航运市场运价逆袭，招商轮船、中远海能获益

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物流供应链板块投资机会：快运行业竞争格局改善，高端头部快运公司如德邦股份(603056)将受益于需求修复和利润弹性。跨境供应链方面，关注嘉友国际(603871)和极兔速递等具有海外核心资产的公司，以及中国外运等跨境物流企业。此外，化工供应链领域的头部企业如宏川智慧(002930)、兴通股份、密尔克卫(603713)，因其管理和并购经验，也值得关注。直营快递领域，顺丰在产能利用率不高的情况下仍实现业绩增长，显示行业边际改善。

高速公路板块配置价值：高速公路企业通过扩建和外延资产维持经营，头部大集团小公司如四川成渝(601107)、皖通高速(600012)在宏观波动背景下，因低估值高股息而具有投资价值。

航运板块运价动态：油轮运价受船东货主博弈影响，需求回落。干散货运市场运价逆季节性攀升，受中国房地产市场政策和铁矿石需求改善等因素支撑。集运市场运价高于去年同期，预计北美航线运输需求仍具韧性。本周推荐招商轮船(601872)、中远海能(600026)等个股。

航空铁路出行板块需求回暖：春运旅客量远超疫前水平，新马泰互免签证政策催生旅游需求高峰。中国游客赴新马泰旅游订单同比增长显著，民航日执行客运航班量恢复至2019年水平。关注春秋航空(601021)、吉祥航空(603885)等航空公司。

市场回顾与风险提示：交通运输板块指数本周下跌，个股表现分化。宏观经济、行业供需平衡、油价汇率波动等风险因素需谨慎考虑。