黄金价格不断创新高,现货黄金一度站上2160美元/盎司关口,续刷历史新高,日内涨0.57%。此外,据不完全统计,国内五家品牌足金首饰价格达650元/克。
美联储主席鲍威尔昨晚重申很可能在今年内减息。利率期货数据显示,交易商预料美联储6月减息可能性是70%。消息牵动美汇跌至一个月低位,利好金价。国际金价周三持续上升,再创纪录新高。
ETF方面,华夏基金黄金股ETF、永赢基金黄金股ETF分别涨4.45%、3.05%,汇添富基金有色50ETF、招商基金矿业ETF涨超3%,鹏华基金有色ETF基金跟涨。
黄金股ETF跟踪中证沪深港黄金产业股票指数,该指数从内地与香港市场中选取市值较大且业务涉及黄金采掘、冶炼、销售的上市公司证券作为指数样本,成分股包含A股和港股主要黄金产业上中下游的上市公司,权重股有紫金矿业、山东黄金(600547)、中金黄金(600489)、银泰黄金、赤峰黄金(600988)等。
中证沪深港黄金产业股票指数权重股
华夏基金有色50ETF、汇添富基金有色50ETF跟踪的是中证细分产业主题指数,该指数由细分有色、细分机械等7条指数组成,分别从相关细分产业中选取规模较大、流动性较好的上市公司证券作为指数样本,以反映相关细分产业上市公司证券的整体表现,成分股包括紫金矿业、天齐锂业(002466)、中国铝业、北方稀土(600111)、洛阳钼业等。
中证细分有色金属产业主题指数权重股
华泰证券研报表示,综合看,本轮金价上涨和宏观基本面的变化方向大体一致,但幅度明显超出了宏观变量的解释范围。事件和其他驱动因素层面,虽然为时尚早,但市场在快速地为美国大选的可能结果定价。同时,今年来大量资金流入另类资产的“溢出效应”等因素均可能助推了黄金本轮涨势。虽然短期波动率上升蕴含着回调风险,但维持中长期对金价的乐观预期。
西部证券认为,从绝对值来看,黄金价格确实位于高位,目前市场也存在一定“恐高”情绪,但我们认为截止2024年3月1日,黄金价格仍微低于美国M2决定的金价中枢,因此黄金价格也并未高估。虽然短期内美国经济基本面仍存韧性,实现软着陆的概率较大,但若考虑到通胀继续回落的难度加大,且超额储蓄存在耗尽隐忧,同时在高利率的背景下,企业投资意愿受抑制,预计美国经济或仍存在潜在下行压力。伴随着中国等非美经济体经济渐进修复,后续黄金表现或更为强势。
对于金价走势,西部证券(002673)表示,随着美国降息开启+缩表放缓以及全球去美元化背景下,预计黄金或也将开启新一轮上涨周期:
一方面目前美国加息周期已基本结束,2024年美联储或也将进入降息周期,实际利率下行有望推动金价上行。另一方面目前缩表政策也已逐渐步入后半程,黄金价格中枢压制或将逐步削减,在逆全球化和地缘政治博弈的加剧,出于“安全”和“独立”等需求,去美元化趋势提速的背景下,黄金的货币属性与金融属性或将共同驱动黄金开启新一轮上涨周期。
光大证券研报称,近期黄金价格快速上涨,主因美联储流动性预期转松,美债利率下行推升投资需求。短期内,降息预期摇摆或将带来金价高位波动。但趋势上看,美国经济降温、美债供给回落、降息周期后移但仍有望开启,表明美债利率回落趋势较强,打开金价上涨空间。此外,逆全球化背景下,地缘冲突频发,美元信用体系摇摆,叠加大选年避险需求升温,推动央行持续购金,将成为金价中长期维度内的支撑。
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