大行评级｜花旗：下调耐克目标价至125美元 维持“买入”评级 前景仍正面

花旗发表报告表示，预计耐克2024财年第三财季度(截至2024年2月29日止季度)每股盈利(EPS)达到0.86美元，略高于市场预期的0.75美元，但基于外汇风险将第4财季每股盈利预计由0.89美元，下调至0.85美元。该行下调对耐克的目标价由135美元降至125美元，此按现金流折现率作估值，维持“买入”评级，对其前景仍正面。该行期望耐克管理层将提供2025财年收入指引。

花旗指，自第二财季度以来，市场对耐克的销售前景悲观，特别是在北美市场，尽管库存有所改善，但促销活动依然频繁，零售商对订单持谨慎态度。而在中国和欧洲，宏观经济环境仍然不稳定，加上Adidas市场份额回升，也为耐克带来压力。