浙商证券80亿定增失效，券商融资活动迎重大调整

【券商融资活动迎来新变化，浙商证券(601878)80亿定增方案超期失效，5家排队券商也正临近有效期】 3月19日讯，券商再融资进度条迎来最新一次拉动，这次是浙商证券。3月18日，浙商证券发布公告称，因公司2023年3月17日召开股东大会审议通过的《关于公司向特定对象发行股票预案（修订稿）的议案》的决议超过了12个月的有效期，因此自动失效。

浙商证券提到，上述事项不会对公司的正常经营活动造成重大影响。记者注意到，浙商证券曾于2023年1月发起不超过80亿元的定增方案，主要投向自营、资本中介业务并偿还债务。同年3月，由于期间《上市公司证券发行注册管理办法》正式发布并实施，主板正式实施注册制改革，公司对定增方案进行了相关表述、审核程序的调整，形成了修订稿，也就是上述失效的定增方案文件，有效期为12个月。随后一年之内，定增方案未有其他实质性进展。

目前还有天风证券(601162)、财达证券、国联证券、南京证券(601990)、中泰证券等券商定增事项还在推进中。根据浙商证券超期失效的情况，各家排队券商也同样存在该类情况。

这其中，天风证券定增方案有效期截至今年5月底，财达证券到6月底，南京证券在7月初，中泰证券则在10月初。国联证券发起了有效期延长的计划，预计也将在2024年下半年到期。

市场对于券商再融资相对敏感。2023年年初，证监会倡导券商“聚焦主责主业，树牢合规风控意识，坚持稳健经营，走资本节约型、高质量发展的新路，发挥好资本市场‘看门人’作用”，同年8月27日，证监会在发布的统筹一二级市场平衡，优化IPO、再融资监管安排中提到，“对于金融行业上市公司或者其他行业大市值上市公司的大额再融资，实施预沟通机制，关注融资必要性和发行时机。”

于此，券商积极响应作出调整，包括修改定增资金用途以及金额等，也有不少券商主动终止或撤回定增方案及申请，涉及中金公司、华泰证券(601688)、财达证券、中原证券(601375)、南京证券、中泰证券、国联证券以及华鑫证券母公司华鑫股份(600621)等。

有受访的业界人士表示，未来可能还会有券商调整定增方案，这是个趋势。但如果没有更新的动作，券商要么主动终止再融资计划、撤回申请，要么继续等，直到自动失效，“每家券商实际情况不同，有的或许还愿意再等等，因为自身用表紧张。”

也有券商称，上述变化更加凸显监管导向，券商将更多资金扎扎实实地投向实体经济以及资本市场建设，为高质量发展赋能。

走资本节约型新路，券商做法不同。具体来看，再融资方案逾期失效的除了浙商证券还有中金公司。中金公司于2022年9月公布配股预案，拟募集资金总额不超过270亿元。2023年10月23日，中金公司发布公告称，公司配股方案到期失效。

主动终止再融资计划的券商有华泰证券、中原证券以及华鑫证券母公司华鑫股份。华泰证券于2022年12月30日发起配股计划，募集资金总额不超过280亿元。2023年10月30日，华泰证券发布公告称，经公司董事会审议，公司决定终止配股。

2023年7月21日，中原证券公告撤回不超过70亿元的定增方案，公司称综合考虑资本市场环境，并统筹考虑公司实际情况和融资安排等因素，经审慎分析与论证后，公司决定终止该次向特定对象发行股票事项；同年8月7日，华鑫证券母公司华鑫股份公告称，经与相关各方充分沟通及审慎分析后，公司决定撤回此前40亿元的定增申请。 对再融资金额以及募投用途调整的券商有国联证券、财达证券、南京证券、中泰证券。2023年6月，国联证券调整再融资方案，把募资额从70亿减少至50亿元，其中对自营业务的投入规模从40亿元削减至35亿元，把对两融等信用业务的募投规模从20亿元减至5亿元。

财达证券在2022年底公布了50亿元的定增方案，其中35亿元投向两融、自营业务。2023年公司修改了定增方案，取消了对两融业务的募投，转而投向财富管理、投行、信息技术，对证券投资业务的募投规模也减为5