港股概念追踪 | 钢铁行业景气历史底部 机构看好行业利润修复（附概念股）

据中钢协，2024年3月上旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2057.98万吨、生铁1843.76万吨、钢材1927.62万吨。其中，粗钢日产205.80万吨，环比下降3.38%，同口径比去年同期下降4.36%，同口径比前年同期增长5.05%；生铁日产184.38万吨，环比下降1.82%，同口径比去年同期下降3.97%，同口径比前年同期增长5.77%；钢材日产192.76万吨，环比下降6.65%，同口径比去年同期下降4.81%，同口径比前年同期增长0.73%。

1月8日，工业和信息化部召开推动工业绿色低碳发展座谈会。会议强调，要稳妥推进工业领域碳减排，统筹推进工业及钢铁、建材、石化化工、有色金属等重点行业碳达峰，大力发展绿色低碳产业，促进传统产业绿色升级，加快推动减污降碳协同增效。

中金发布研究报告称，目前钢铁行业景气历史底部，市场预期悲观，该行认为这意味着行业拥有较高安全边际，风险收益比高，不应悲观。往前看，若旺季需求兑现，负反馈将难以为继，商品有望反弹，板块估值或将进一步修复。此外，随着炉料端基本面走弱，叠加旺季需求季节性修复，成材供需改善明显，行业利润有望逐步修复。得益于出口和国内工业产成品低库存环境，该行更看好制造业钢企率先走出盈利低谷。

当前时点我国钢材价格与海外其他主要出口国相比仍具有明显优势，该行测算截至2月的平均价差为65美元/吨，仍处于较好水平。此外，稳增长的大背景下，财政政策仍将保持积极，该行认为基建开工有望保持较好水平，对旺季需求形成支撑。

中金公司认为24年钢铁行业需求将延续分化，制造业强于建筑业，被低估的制造业龙头钢企有望迎来盈利与估值的逐步修复，超额收益可期。

港股相关概念企业：

鞍钢股份(00347)、马鞍山钢铁股份(00323)、重庆钢铁股份(01053)、中国东方集团(00581)