1—2月我国邮政行业寄递业务量同比增长25.1%。
华创证券发布研报称,因春节错峰因素,合并1-2月数据来看,累计业务量同比增速:申通(40%)>韵达(27%)>圆通(26.6%)>顺丰(4.85%),顺丰不含丰网件量同比增速14.52%。
通达系在头两月中增速快于此前市场预期,顺丰(不含丰网)在去年同期有效保障生产生活恢复需求的高基数下仍实现较快增速。
从行业基本面维度看,在业务量方面,快递行业需求端具备韧性,2024年预计业务量或将实现10%-15%左右增长。
快递龙头公司价值仍被低估。
快递相关概念企业:
中通快递-W(02057):2023年第四季度包裹量为87.05亿件,较2022年同期的65.93亿件增长32.0%。截至2023年12月31日,揽件/派件网点数量为3.1万余个。直接网络合作伙伴数量为6000余个。自有干线车辆数量为1万余辆。超过1万辆自有车辆中有9200余辆为车长15至17米的高运力车型。分拣中心间干线运输路线为3900余条,而截至2022年12月31日为约3750条。分拣中心的数量为99个,其中91个由公司运营,8个由公司网络合作伙伴运营。
极兔速递-W(01519):极兔速递今年不仅是拼多多“春节不打烊”的快递合作伙伴,同时也是抖音和快手首次年货节共同指定的特邀快递合作伙伴。浙商证券(601878)此前指出,公司中国业务收入占比最大,跨境等新业务增速显著。
顺丰同城(09699):顺丰同城的最后一公里业务主要基于与顺丰大网的末端协同作用,对于顺丰速运而言,可以削峰填谷,补充运力,而对于顺丰同城而言,落地配业务可以提供收入增量,分摊成本,增加骑手收入。目前公司落地配业务量占顺丰控股(002352)业务量的比重不高,预计未来还会有较高的增长空间。
京东物流(02618):内单加速增长,得益于京东零售调整包邮门槛持续拉动业务量。2023年收入贡献超过1000万元客户384家,较2022年增22家。机构预计2024年客户数逐渐恢复至正增长,单客收入个位数增长。与抖快等兴趣电商合作持续深化,增加夜间揽收、次晨达等个性化服务。
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