港股概念追踪 |碳酸锂拐点凸显 机构认为锂价存在短期反弹机会（附概念股）

PLS公告在进行BMX拍卖之前，已经接受报价，5000吨锂精矿价格为1106美元/吨 SC5.5，折合1200美元/吨 SC6，折合碳酸锂成本约为10.6万元/吨。

已与买方签订了销售合同，并于2024Q4发货。

国内市场方面，从排产来看，下游电池环节景气度好转，3月排产环比持续增长，4月排产从产业链了解下来还有提升。

叠加此前行业处于低库存状态，春节期间部分厂商又检修减产停产，因此随着下游需求的回暖，短期内补库需求旺盛。中邮证券认为，碳酸锂拐点凸显，优先推荐锂矿环节。

中泰证券此前发布研究报告称，海外锂资源项目进度整体来看，硬岩型锂矿项目进度基本符合预期，盐湖项目多有延后。当前锂价已经逐渐靠近行业边际成本，供给端放量进度也可能会出现动态变化，Finniss项目暂停其采矿生产活动或是本轮供给进入出清阶段一个信号，但距离真正供给出清尚有相当长一段路要走。在24-25年新能源汽车销量分别为1713、2189万辆基准假设下，虽然供给端出现了资本开支放缓的信号，但当前仍不足扭转供需过剩的局面，预计锂价向成本曲线靠拢，24年90分位现金成本约8万元/吨。

国泰君安研报认为，目前锂矿正处于供需结构修复阶段，澳矿的主动减产正加速这一过程，看好具有成本优势及资金优势的企业未来脱颖而出。

长期来看，锂仍处于供过于求的行业趋势，部分矿商下调2024年产量指引以求减轻供给压力。短期来看，伴随下游二季度旺季排产量提升叠加库存回落，通胀环境与规模效应为锂价提供一定支撑，甚至存在短期反弹机会。

以长期周期更迭视角，随着锂价低位持续，资本开支放缓，而下游需求仍处于持续快速增长的成长阶段。锂在上游供给产能出清之后，将迎来下一轮价格上行趋势。

锂矿相关概念企业：

天齐锂业（09696）、赣锋锂业(002460)（01772）