研报掘金丨平安证券：工商银行经营稳健，高股息属性突出，首予“推荐”评级

平安证券研报指出，经营稳健，高股息属性突出。工商银行(601398.SH)作为国内体量最大的商业银行，夯实的客户基础、突出的成本优势、稳健的资产质量以及持续完善的综合化经营能力都是其穿越周期的基础，伴随其“GBC+”战略的逐渐深化，资金内循环以及客户粘性的提升都有望为其提供稳定的业务需求。当前在无风险利率持续下行的背景下，工行作为能够稳定分红的高股息品种，其类固收价值同样值得关注，截至2024年3月25日，工商银行近12个月的股息率为5.74%，相对无风险利率的股息溢价率位于历史高位，红利配置价值值得关注。首次覆盖给予“推荐”评级。